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Levanta un fondo de continuación de 155 millones en el que también participan Altamar y BNP. La empresa se ha valorado en 200 millones en la transacción.
Alantra Private Equity, la gestora de capital riesgo de la entidad financiera que preside Santiago Eguidazu, ha reinvertido en la empresa de diagnóstico genético Health in Code -en la que contaba con el 51% del capital- a través de un nuevo fondo de continuación de 155 millones de euros cuyo inversor ancla es la gestora británica Hayfin Capital Management, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La española Altamar CAM y la francesa BNP AM, entre otros inversores, también participan en el nuevo vehículo de Alantra, que ha adquirido el 77% de Health in Code por unos 115 millones, subiendo desde el 51% previo. Mérieux Equity Partners, el brazo de capital riesgo especializado en salud de la familia gala Merieux, ha comprado otro 20% en la compañía, mientras que el equipo directivo se queda con el 3% restante.
El vehículo de continuación de Alantra reemplaza en el accionariado de Health in Code al tercer fondo de la gestora (Alantra Private Equity Fund III), que ha multiplicado por tres su inversión en la compañía, constituida en 2020 a partir de la adquisición e integración de Health in Code, Imegen y Genycell Biotech, a las que posteriormente se incorporó Genologica.
Potencia de fuego
El nuevo fondo de Alantra se reserva unos 40 millones de euros para seguir potenciando el crecimiento de Health in Code mediante adquisiciones estratégicas en diferentes mercados de Europa. Teniendo en cuenta la deuda, la valoración de la compañía en el marco de la operación se sitúa en alrededor de 200 millones de euros, según explican las fuentes consultadas.
La transacción, liderada desde Alantra por el socio Ángel Manotas, incluye también una refinanciación en la que Tresmares y Banco Santander han concedido 80 millones de euros a Health in Code.
Health in Code se especializa en prestar servicios de diagnóstico genético a hospitales y profesionales del sector de la salud en 30 países. Su catálogo incluye secuenciación de nueva generación (NGS) y kits diagnósticos con su plataforma bioinformática DataGenomics, reconocida por su interpretación clínica y su base de datos.
En el periodo de inversión de Alantra, la empresa ha multiplicado por más de dos sus ingresos, desde los 24 millones de euros de 2020 hasta los 50 millones actuales. El ebitda del grupo se sitúa en el entorno de los 15 millones de euros, según las fuentes.
Auge de los fondos de continuación
La reinversión de Alantra en Health in Code representa un nuevo vehículo de continuación en el mercado de capital riesgo español, una alternativa cada vez más habitual entre las gestoras que ya utilizó Portobello en Serveo y Blue Sea o ProA en Avizor y Patatas Hijolusa.
"Creemos que esta estructura ofrece el mejor resultado para todos los grupos de interés, permitiendo a los inversores existentes triplicar su inversión y, al mismo tiempo, a nosotros seguir contribuyendo a la trayectoria de crecimiento de la compañía. Nuestra ambición es clara: construir un líder europeo en genómica clínica, con unos ingresos de 100 millones en cinco años, impulsados por la expansión internacional y adquisiciones estratégicas", comenta Ángel Manotas, socio de Alantra, consultado al respecto de la operación.
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