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Destinará los recursos a financiar el crecimiento y los despliegues de fibra y red móvil. Se ha asegurado 100 millones de euros de inversión de los dueños de la textil Mayoral. Colocará el 25%.
Digi España va a protagonizar una salida a Bolsa exprés. La filial en el país de la operadora de telecomunicaciones rumana anunció ayer su intención de saltar al parqué mediante la publicación del documento ITF (Intention to Float o intención de cotizar) y tiene previsto empezar a marcar cambios en Bolsa en apenas dos semanas, el próximo 16 de julio, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La operación combinará oferta pública de suscripción de nuevas acciones de Digi (OPS) de 150 millones de euros con una oferta pública de venta (OPV) de títulos existentes en manos de su matriz por importe de hasta 350 millones, sumando un importe agregado de hasta 500 millones, según las fuentes.
Los plazos que se ha marcado Digi para su estreno bursátil en España son exigentes, pero la operadora lleva cerca de un año trabajando en la operación.
Aplazamiento por Irán
Contrató a sus asesores el verano pasado y tenía todo listo para debutar el pasado mes de mayo, pero acabó postergando la operación por el descuento del 10% que le aplicaron los inversores debido a la inestabilidad por la guerra en Oriente Próximo.
El calendario tentativo de la salida a Bolsa prevé que los directivos de Digi y sus asesores dediquen esta semana y el comienzo de la siguiente al road show entre inversores institucionales para anunciar la horquilla de precios de la operación el próximo 9 de julio, fecha en la que está previsto que la CNMV autorice el folleto.
El precio final se espera que se anuncie el 15 de julio con la intención de que las acciones se empiecen a intercambiar en el mercado el 16 de julio. La operación se liquidará el día 17 de julio si se cumplen los plazos previstos.
La salida a Bolsa cuenta con el respaldo de la sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza (los dueños de la firma textil Mayoral), que ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros, por un valor total de los fondos propios, previos a la operación, de hasta 1.700 millones de euros.
Premio para empleados
Los fondos netos de la nueva emisión de acciones, de aproximadamente 136 millones de euros, se destinarán a financiar el crecimiento de la compañía, principalmente la ampliación de su red de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red móvil propia.
Los 14 millones de euros de diferencia entre los 150 millones brutos de la ampliación de capital y los 136 millones netos, corresponden por un lado a los costes de la operación y, por otro, a un plan de retribución para los empleados y directivos.
La oferta combinará esa emisión de acciones nuevas, por un importe total de aproximadamente 150 millones de euros, con una venta de acciones existentes por parte de Digi Romania, su accionista único, e incluirá una opción de sobreadjudicación habitual de hasta el 15% del tamaño de la oferta inicial.
Tras la operación, el grupo Digi, encabezado por Digi Communications N.V. (cotizada en la Bolsa de Bucarest), mantendrá al menos el 75% del capital y conservará el control de la compañía.
Reactivación
Cuando en abril paralizó la salida a Bolsa por la inestabilidad de la guerra entre EEUU e Irán, el plan de la compañía era reiniciarla en otoño, pero el pasado jueves Marius Varzaru, CEO de la filial, aseguró que "cualquier posibilidad estaba abierta" al ser cuestionado por un eventual estreno bursátil en julio y añadió que la decisión se tomaría esta misma semana.
La operadora trabaja con Barclays, Santander y UBS como coordinadores globales, con Rothschild de asesor. BNP y Citi son los colocadores, mientras que BBVA, CaixaBank e ING también participan en la operación.
La salida a Bolsa de Digi se produce al calor de la estabilización de los mercados por la tregua en Oriente Próximo, el Ibex-35 en zona de máximos, y con el tirón de las tecnológicas por el desarrollo de la IA, cuyo punto álgido ha sido la colocación de SpaceX, la mayor de la historia, en EEUU.
Inversores institucionales
En el marco de su salida a Bolsa, dirigida a inversores institucionales -es decir, no habrá un tramo minorista porque la operación está dirigida a inversores "cualificados" que comprometan al menos 100.000 euros-, el operador, su accionista y la alta dirección asumirán los compromisos de permanencia (lock-up), es decir que durante un tiempo determinado no podrán vender acciones.
Tercera en el mercado de banda ancha fija por clientes
La CNMC publicó la pasada semana los datos correspondientes al mes de mayo de 2026. Con estas cifras, Digi Spain con 2,84 millones de hogares conectados supera a Vodafone España con 2,67 millones. Esa evolución se produce a pesar de que Vodafone ha conseguido mantener la cifra de clientes estable pese a la pérdida de 84.000 usuarios de cable (tecnología HFC). Este adelantamiento sobre Vodafone España ocurre algunos meses antes de lo previsto, ya que la CNMC ha recalculado los datos para eliminar los clientes de BAF (banda ancha fija) de Finetwork, al haber pasado de nuevo el grupo virtual a control de una parte de los antiguos accionistas. A 31 de marzo de 2026, Digi contaba con 11,4 millones de clientes para el conjunto de sus servicios, de los cuales 7,6 millones son de móvil, 2,8 millones de banda ancha fija, 900.000 de telefonía fija y 200.000 de televisión de pago. Cuenta con una cuota de mercado del 14% en banda ancha fija y del 13% en móvil y lidera las altas netas en ambos segmentos desde el cuarto trimestre de 2021. En 2025, Digi facturó 929 millones de euros en España, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, y un ebitda ajustado de unos 175 millones. Para 2026, la filial española prevé unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros y un margen de ebitda ajustado en el rango bajo del 20%. Se prevé un 'capex' de unos 400 millones de euros. A medio plazo, Digi Spain prevé un crecimiento medio de ingresos (CAGR) en el rango bajo de los diez puntos (low-teens), un margen de ebitda superior al 30%, y un objetivo de deuda de cerca de 1,5 veces.
Mayoral ya aseguró la OPV de Opde
La familia Domínguez, fundadores y dueños del grupo textil Mayoral, es una de las sagas más activas en la Bolsa española, conocida por haber 'cazado' varias de las últimas ofertas públicas de adquisición (opa) ejecutadas sobre empresas españolas. A través de sus sociedades de inversión, ya acudieron como inversor ancla al estreno bursátil de Opde (excluida de Bolsa por Antin mediante una opa en 2024) en 2022 y también eran inversores de MásMóvil antes de su compra por parte de Providence, KKR y Cinven. Además, afloraron un 5% en Allfunds antes de la oferta de Deutsche Boerse. Otras empresas que tienen en cartera los dueños de Mayoral incluyen Miquel y Costas (14,6%), Rovi (13,4%), GAM (11,86%), Adolfo Domínguez (8,55%), Audax (7,22%), Faes Farma (6,41%), Atrys (6,39%), Renta 4 (5,24%), HBX (5,6%), CAF (5,02%), Global Dominion (7,25%), Línea Directa (5%) y Unicaja (5%).
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