Las firmas de análisis, para lidiar la incertidumbre que persiste en los mercados, aconsejan firmeza en las cateras orientadas a largo plazo. Pero también plantean, con un enfoque más cortoplacista, una amplia lista de oportunidades tácticas en Europa, con doble representación incluida del Ibex.
Ocho semanas después del inicio de la guerra en Irán, los inversores mantienen sus perspectivas favorables sobre la Bolsa. Este nivel de confianza se ha traducido en recientes récords históricos en Bolsa. La firmeza que han reflejado los mercados se apoya en las expectativas de una pronta resolución del conflicto en Oriente Próximo.
La resolución, sin embargo, se hace de rogar, y sigue deparando múltiples incógnitas, en particular por el impacto que puedan tener los precios de la energía sobre la economía y las políticas monetarias. En medio de esta incertidumbre, los analistas de Barclays reducen el horizonte temporal, y plantean una serie de oportunidades tácticas en Europa para el trimestre en curso, el iniciado en marzo.
Las opciones de inversión propuestas por Barclays están ajustadas al contexto actual en el que se mueven los mercados, y se enmarcan además en plena temporada de presentación de resultados empresariales. El resultado es una amplia lista de valores europeos que podrían emerger como oportunidades tácticas para el segundo trimestre. De las más de 60 compañías cotizadas europeas enumeradas, solo dos pertenecen al Ibex. Las elegidas son ACS y CaixaBank.
ACS
Las tecnológicas, y en particular todo lo relacionado con la IA, han recuperado el mando en las subidas bursátiles durante las últimas jornadas, como se plasma en los nuevos récords del Nasdaq. ACS se ha afianzado como uno de los integrantes del Ibex más sensibles al auge de la IA gracias a su decidida apuesta por los centros de datos.
Con este escenario de fondo, el apetito inversor por la IA puede sortear la incertidumbre derivada de Irán y del petróleo. Los analistas de Barclays aconsejan sobreponderar la inversión en ACS, y consideran que la compañía española puede adquirir unas dosis defensivas extra respecto a su sector en el contexto actual de los mercados.
CaixaBank
Las tensiones inflacionistas cobran un creciente protagonismo con el reciente rally del precio del petróleo, hasta el punto de diluir las expectativas de rebajas de tipos y reabrir incluso el debate sobre eventuales subidas de los tipos de interés, un escenario que sitúa en el foco inversor a los bancos.
La fortaleza actual en los resultados puede otorgar un perfil más defensivo de lo habitual a CaixaBank, según estima Barclays en un informe en el que reitera su recomendación de sobreponderar la inversión en el banco del Ibex, convertido en una de las oportunidades tácticas propuestas por la firma británica.
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