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El grupo de reproducción asistida reduce el coste de la deuda y amplía 50 millones.
El Instituto Valenciano de Infertilidad (IVI)-RMA ha acudido de nuevo a los mercados para refinanciar con intereses más económicos dos préstamos ya existentes. Además, amplía en 50 millones de euros el tramo denominado en la moneda comunitaria.
Se trata de dos créditos a plazo fijo que expiraban en abril de 2031, uno de 750 millones de euros, a través de Inception Finco, y otro de 641,8 millones de dólares (551,1 millones de euros al cambio de ayer), a través de IVI América, junto a la citada ampliación con la que busca financiar alguna operación corporativa.
Según explicaron fuentes del mercado, la compañía reduce así el coste de su financiación en al menos 25 puntos básicos en el tramo en dólares y en 50 puntos en el que está en euros. En 2025, el grupo ya refinanció esa misma deuda y obtuvo una rebaja de 100 puntos básicos en el crédito en euros y de 50 puntos en el otro.
El IVI-RMA parte de una calificación de deuda que está fuera del grado de inversión, con notas corporativas de B2 (con perspectiva estable) para Moody's; B (estable), para S&P; y B (estable), para Fitch.
La empresa de reproducción asistida logró completar ayer la refinanciación. En el tramo en euros, los colocadores son KKR y Santander, mientras que en segmento en dólares se encargan Bank of America Securities y KKR.
El grupo
Esta última firma es la propietaria de IVI-RMA desde que en diciembre de 2022 la CNMC autorizó la compra a los fundadores, valorada en unos 3.000 millones. El gigante del capital riesgo dispone también de un departamento de sindicación de deuda y financiación apalancada.
El IVI, que tiene a Antonio Pellicer como presidente y a Javier Sánchez-Prieto como consejero delegado, facturó en 2024 -último ejercicio con datos publicados- 901 millones de euros, un 35% más, y recortó sus perdidas un 87%, hasta los 22 millones. Su ebitda ascendió a 163,9 millones, según las cuentas de su matriz, en Luxemburgo. La compañía cuenta con 200 clínicas en 15 países.
El IVI fue fundado por los doctores José Remohí y Antonio Pellicer en 1990, que mantienen una pequeña participación. En 2017 se integró con la norteamericana RMA, un paso que le sirvió para crear el principal grupo de reproducción asistida de todo el mundo.
Después de la compra por KKR en 2022, la firma norteamericana la fusionó con GeneraLife, también controlada por KKR.
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