Enágas brilla en Bolsa tras reorganizar el negocio

• E.UTRERA

• Compartir en Facebook
• Compartir en Twitter
• Compartir en LinkedIn
• Enviar por email

Análisis fundamental

PRECIO OBJETIVO:

PRECIO ACTUAL:

RECOMENDACIÓN:

Análisis técnico

CORTO PLAZO:

MEDIO PLAZO:

LARGO PLAZO:

Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.

• Dos oportunidades tácticas en el Ibex para el corto plazo
• El valor tranquilo del Ibex que gusta a todos los analistas

Sube en las cuatro últimas sesiones de corrección del Ibex. El mercado apoya la entrada en Teréga y la venta de parte de su filial verde.

Enagás vuela libre en Bolsa a contracorriente de la corrección que acumula el Ibex 35. El selectivo ha perdido el 3,2% en las últimas cuatro sesiones consecutivas de pérdidas. Las mismas en las que la gasista ha avanzado en el parqué un 4,2%, hasta los 17,1 euros, otra vez a un paso de los máximos históricos alcanzados este mes de abril.

La acción es la sexta mejor del Ibex 35 en lo que va de año con una subida del 30,1%.

Con sus compras, los inversores están dando el visto bueno a la reorganización del negocio anunciada por el grupo el pasado martes. Por un lado, el grupo gestor de gasoductos anunció la compra del 31,5% del capital social de la sociedad francesa Teréga, su homólogo galo, a GIC, el fondo estatal de Singapur.

Según la compañía, la operación "se enmarca en el proceso de rotación de activos anunciado por la compañía en su actualización estratégica 2025-2030, que establece como prioridades la descarbonización y el refuerzo de la seguridad de suministro en España y Europa".

"A priori nos parece que tiene un sólido encaje estratégico con Enagás, ya que mejora su perfil de crecimiento en el negocio de transporte de gas, y supondrá, según nuestros cálculos, un aporte medio superior al 5% en su cuenta de resultados y superior al 6% a su flujo de caja operativo", señalan los analistas de Renta 4, que recomiendan mantener con un precio objetivo de 17,80 euros.

Además, Enagás ha vendido un 40% de su filial Enagás Renovable a su socio en esta compañía, el fondo Hy24, una entidad participada por el gigante financiero francés Ardian. En paralelo, este fondo también ha adquirido la participación del 5% que tenía Pontegadea, el vehículo de inversión de Amancio Ortega, fundador de Inditex, y el 5% que tenía Navantia.

Para Enagás, la operación tendrá un impacto positivo en el beneficio después de impuestos de unos 9,5 millones en 2026.

Sólo en el primer trimestre del año, el grupo obtuvo un beneficio neto de 56,9 millones de euros, un 12,7% menos. No obstante, mantiene el objetivo anual de 235 millones.

Bankinter mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo de 18,9 euros con cinco grandes argumentos: "El grupo volverá a crecer en resultados en 2027 gracias a la mejora en el retorno financiero y a los nuevos incentivos para el siguiente periodo regulatorio 2027-2032; una menor incertidumbre y riesgo de su inversión en Perú; el impacto positivo en cash flow en el medio plazo por la adquisición de Teréga; la oportunidad a medio y largo plazo que suponen las inversiones en hidrógeno verde, aunque con probables retrasos en su puesta en marcha; y, por último, la atractiva rentabilidad por dividendo, del 6,00% a los precios actuales".

Valoración

Tras la subida de las cuatro últimas sesiones, la cotización ya se sitúa alrededor de un 1% por encima del precio objetivo medio de los analistas, de 16,95 euros por acción.

Con una valoración muy exigente, los inversores bajistas están moviendo a fondo el capital del grupo, uno de los más atacados en el Ibex 35 por los hedge fund.

Hasta media docena de fondos de cobertura se reparten el 5,21% del capital, un porcentaje que ha bajado ligeramente esta semana coincidiendo con los resultados del grupo.

• Mercados

• 02:07

  Mutua, Mapfre y Santalucía, las aseguradoras más solventes

• 02:02

  La FIFA se sube a la IA para democratizar el Mundial

• 01:51

  Diseño, zonas comunes y eficiencia por menos de 500.000 euros

• 01:36

  Los supervisores ven vínculos entre crédito privado y seguros

• 01:24

  Santander y BBVA, más tirón en Bolsa que la banca europea