- JOSÉ ORIHUEL Barcelona
- PEPE BRAVO Madrid
El fabricante de masas congeladas se impone en la subasta a dos grupos norteamericanos y abre negociaciones en exclusiva con el grupo propiedad de la familia Rosen.
Europastry encarrila una de las mayores operaciones de su historia, clave en la estrategia de crecimiento e internacionalización del fabricante español de masas congeladas para panadería y bollería.
La empresa controlada por la familia Gallés y participada por la firma de capital riesgo MCH se ha impuesto a sus competidores en la puja por la compañía norteamericana del mismo sector Highland Baking Company. Con su adquisición, Europastry duplicará su tamaño en EEUU.
Con sede en Northbrook (Illinois), Highland Baking está especializada en panadería. Fundada en 1984, pertenece a la segunda generación de la familia Rosen y su facturación anual ronda los 280 millones de dólares (234 millones de euros), con un ebitda cercano a los 70 millones de dólares (59 millones de euros).
Fuentes del sector han confirmado que Europastry negocia ahora en exclusiva la compra de Highland Baking, cuya valoración se sitúa en unos 700 millones de euros. La compañía con sede en Sant Cugat del Vallès (Barcelona) ha evitado hacer cualquier comentario al respecto.
Como avanzó EXPANSIÓN el pasado 3 de febrero, Europastry participa desde hace semanas en el proceso competitivo para la venta de Highland Baking, una operación por la que se interesaron una decena de compañías. Posteriormente, pasaron a una segunda fase tres empresas que presentaron ofertas vinculantes. Según las fuentes, los rivales de Europastry eran dos grupos norteamericanos: uno de EEUU y otro de Canadá.
Si la transacción llega a buen puerto, la empresa liderada por Jordi Gallés dará un gran salto en EEUU, uno de sus mercados prioritarios. Se trata de un país en el que la panadería y bollería congeladas crecen a un ritmo anual del 5,5%, por delante de Latinoamérica, Oriente Próximo y Europa.
Para hacer frente a la compra de Highland Baking, Europastry ha diseñado una estructura que combina deuda y capital. La empresa ha solicitado 400 millones de euros adicionales a los bancos con los que firmó en noviembre de 2021 un crédito de 800 millones. Para completar la financiación, fondos gestionados por MCH aportarían 300 millones mediante una ampliación de capital. La gestora controla actualmente el 20,7% de Europastry a través de un vehículo de continuación. La familia Gallés tiene el 78,3% de la compañía, mientras que Jordi Morral, primer ejecutivo, posee un 3%.
Crecimiento con compras
Europastry cuenta con 29 centros de producción repartidos entre España, Portugal, Holanda, Rumanía, México y EEUU. En este último país desembarcó en 2012 con la compra parcial de Wenner Bakery. En 2018 alcanzó el 100% de esta empresa y adquirió también Euroclassic. Cinco años después compró una planta en Carolina del Sur, que se sumó a las que ya tenía en Nueva Jersey y Nueva York. Los ingresos de Europastry en EEUU alcanzaron los 218 millones de euros en 2024.
Más allá de EEUU, la compañía entró en Tailandia en verano con la compra del 60% de Art of Baking y en Países Bajos se hizo con Van Eck, que integró en la también neerlandesa De Groot Edelgeback, adquirida en 2024.
Adiós a Criteria y a la Bolsa
Europastry sufrió un serio contratiempo en junio del pasado año cuando Criteria, el hólding de la Fundación La Caixa, dio marcha atrás al acuerdo alcanzado a finales de marzo para tomar el 20% del capital mediante una inversión de 300 millones de euros. La renuncia de CriteriaCaixa se produjo después de la salida de Ángel Simón como CEO de la compañía inversora. Antes, en septiembre de 2024, Europastry abortó su salida a Bolsa en la recta final de la operación. El fabricante de masas congeladas habría superado en 2025 los 1.600 millones de facturación a tenor de la cifra del primer semestre comunicada en su momento por la empresa. En 2024, alcanzó unas ventas de 1.506 millones de euros y registró un beneficio neto atribuido de 70 millones. De esta cifra, destinó diez millones de euros al pago de dividendos.
Europastry puja por Highland Baking para duplicar su tamaño en Estados UnidosAbac Capital vende su distribuidor de quesos al gigante holandés Royal A-wareDeale dispara su facturación tras cerrar 19 operaciones el año pasado Comentar ÚLTIMA HORA-
02:45
Arabia Saudí confirma un ataque con drones contra la embajada de EEUU en Riad
-
02:13
¿Por qué el 'boom' de la IA puede acabar con los móviles baratos?
-
01:58
Sánchez aumenta su radicalización con empresarios y EEUU
-
01:54
Cercano, flexible y enfocado al bienestar: así es el 'fitness' de hoy
-
01:44
Mediterránea cancela la ayuda de la Sepi tras la venta a Sodexo