El fondo soberano de Singapur y la gestora estadounidense han presentado ofertas no vinculantes que valoran el antiguo negocio de párking de Ferrovial en más de 2.000 millones.
GIC, uno de los dos principales fondos soberanos de Singapur, y Stonepeak, gestora estadounidense especializada en invertir en infraestructuras, figuran entre los finalistas del proceso de venta de Empark, operador de aparcamientos líder en España y Portugal que es propiedad de la australiana Macquarie Asset Management, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
GIC y Stonepeak han avanzado a la segunda fase del proceso competitivo coordinado por JPMorgan y Greenhill después de haber presentado ofertas no vinculantes que valoran Empark, que es dueño de la marca Telpark y tiene origen en el antiguo negocio de párkings de Ferrovial, por encima de los 2.000 millones de euros.
No se descarta que haya uno o dos integrantes más entre los finalistas del proceso, que ya han abandonado EQT, Partners Group y KKR.
EQT finalmente no presentó oferta pese a haber contratado asesores para la operación; Partners Group no ha sido seleccionado entre los finalistas; y KKR, a quien Macquarie solicitó aclaraciones sobre su propuesta recientemente, está fuera de la puja en la actualidad, según las fuentes.
Indigo, operador francés de aparcamientos que adquirió Parkia el año pasado, estaba interesado en todo o parte del negocio de la compañía, pero no estararía en el proceso por Empark, que también despertó interés inicialmente entre Infravia o Allianz Capital Partners.
GIC, Stonepeak y un eventual candidato adicional comenzarán durante los próximos días un análisis exhaustivo del negocio de Empark de cara a preparar sus ofertas vinculantes. El objetivo de Macquarie es poder completar la transacción en el primer semestre del año.
Empark cerró 2024 con 211 millones de euros de ingresos (+9%) y 107 millones de ebitda (+14%). El ebitda del ejercicio 2025, no obstante, se estima en alrededor de 140 millones de euros, lo que eleva el valor de Empark por encima de los 2.000 millones de euros, teniendo en cuenta los múltiplos de las últimas operaciones en el sector.
Tanto Macquarie como el resto de partes involucradas en la transacción rechazaron hacer comentarios.
Empark tiene origen en el negocio de aparcamientos de Cintra, vendido al grupo portugués Silva & Silva en 2002, que lo fusionó con Emparque.
Macquarie compró la empresa resultante al hólding luso en 2017 con una valoración situada en alrededor de 1.000 millones de euros y ahora busca materializar las plusvalías de su inversión.
A comienzos de 2025, Macquarie se pagó un dividendo de 75 millones de euros en el marco de una emisión de bonos de 300 millones destinada a refinanciar deuda y retribuir a su accionista. La deuda neta de Empark se sitúa en el entorno de los 700 millones de euros.
Líder en España y Portugal
La compañía, con 370 contratos y cerca de 362.000 plazas de aparcamiento en España y Portugal a cierre de 2024, es el claro líder en la Península Ibérica por número de plazas, con una cuota de alrededor del 16%, que le sitúa por delante de Eysa (13,3%), la unión de Saba-Interparking (6,8%), Emel (5,6%) e Indigo-Parkia (5,3%).
Avalancha de operaciones en el sector
El negocio del párking ha experimentado varias operaciones en los últimos años. CVC DIF acaba de acordar con Elliott la compra de iPark, como avanzó EXPANSIÓN el pasado 24 de diciembre. Interparking, grupo belga de aparcamientos propiedad de Ageas, adquirió Saba en una operación en la que CriteriaCaixa entró en su capital. Indigo tomó el control de Parkia; Tikehau adquirió Eysa; y Brookfield y Partners Group están invertidos en el sector a través de APK2.
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