- ANA MEDINA
- Lilly compra la 'biotech' Centessa por hasta 6.800 millones
- Aspirina, Frenadol,Ventolin y Almax, fármacos superventas 'made in Spain'
Las empresas del sector anuncian adquisiciones y alianzas en el primer trimestre por valor de más de 161.400 millones de dólares, a pesar de la incertidumbre geopolítica y arancelaria.
Las empresas farmacéuticas y de la salud han anunciado o cerrado adquisiciones y acuerdos por un valor conjunto de 161.420 millones de dólares (140.320 millones de euros) en los tres primeros meses del año, un 38,4% más que en el mismo periodo de 2025, según datos de Dealogic. Pese a la incertidumbre macroeconómica, marcada por el contexto geopolítico, las guerras arancelarias y las nuevas políticas de precios de la Administración Trump, la industria sigue siendo uno de los principales motores de las fusiones y adquisiciones a nivel global. Entre enero y marzo se cerraron 867 operaciones, frente a 930 un año antes.
Muchas de las farmacéuticas disponen de capacidad financiera y afrontan el vencimiento de las patentes de sus fármacos superventas, por lo que buscan compras, alianzas y acuerdos de licencia para reforzar su cartera con tratamientos prometedores, especialmente en áreas terapéuticas que son el futuro de la medicina, como oncología, obesidad, inmunología y enfermedades raras. El objetivo son empresas emergentes con fármacos de vanguardia en etapas iniciales de ensayos clínicos que buscan socios y recursos financieros, así como dispositivos y tecnologías en el ámbito de la salud.
De hecho, las dos grandes operaciones del trimestre están relacionadas con la tecnología médica. Boston Scientific se ha hecho con la tecnológica Penumbra por cerca de 14.500 millones de dólares para ampliar su cartera de dispositivos cardiacos, en un momento de mayor prevalencia de las enfermedades coronarias y un aumento de la demanda de equipos para el corazón. Es la única megaoperación (las que superan los 10.000 millones de dólares). Y Danaher ha comprado el proveedor de soluciones de monitorización Massimo por 8.370 millones de dólares.
Movimientos
Casi todas las grandes farmacéuticas han ido de compras. Marzo ha sido un mes especialmente prolífico, con dos acuerdos superando los 7.000 millones de dólares.
La estadounidense Lilly, dueña de los tratamientos para la diabetes Mounjaro y la pérdida de peso Zepbound, continúa ampliando su cartera. El pasado martes anunció la compra deCentessa Pharmaceuticals, una biotecnológica con sede en Boston especializada en fármacos para dormir, en una operación de hasta 7.800 millones de dólares. Dos días antes selló una alianza con la china Insilico Medicine, a la que pagará hasta 2.780 millones de dólares para tener en exclusiva los derechos de venta de un fármaco para la diabetes.
Pero Lilly ha firmado dos acuerdos más en el primer trimestre. En febrero, la adquisición de Orna Therapeutics por hasta 2.400 millones de dólares para hacerse con su terapia de inmunoterapia de edición celular y, de paso, diversificar su cartera con tratamientos distintos a la pérdida de peso y la diabetes, que año pasado generaron el 56% de negocio. En enero, compró Ventyx Biosciences (tratamientos inmunológicos) por 1.200 millones de dólares.
La biofarmacéutica norteamericana Merck (MSD fuera de Estados Unidos y Canadá) pagará 7.000 millones por Terns Pharmaceuticals para fortalecer su cartera en el negocio de oncología, donde cuenta con el superventas Keytruda. Este antitumoral aporta casi la mitad de los ingresos de Merck-MSD y comenzará a perder la patente a finales de esta década.
Biogen anunció la semana pasada la compra de Apellis Pharmaceuticals por unos 5.600 millones de dólares en efectivo para ampliar su negocio en enfermedades raras.
Novartis hizo dos operaciones en marzo. La suiza pagará un máximo de 3.000 millones de dólares a Pikavation Therapeutics, filial de Synnovation Therapeutics, por un fármaco experimental para tratar el cáncer de mama. Y desembolsará hasta 2.000 millones por la biotech californiana Excellergy, especialista en investigar las alergias.
Johnson & Johnson (J&J) y Royalty Pharma se asociaron en marzo para desarrollar un tratamiento para enfermedades autoinmunes, en un acuerdo de I+D de 500 millones de dólares.
También en marzo la biotecnológica Gilead Sciences compró Ouro Medicines (trastornos inmunitarios) por más 2.000 millones, dentro de su objetivo de reducir su dependencia de los antivirales. Y en febrero se hizo con Arcellx, por hasta 7.800 millones de dólares, su mayor adquisición desde 2020, para crecer sobre todo en tratamientos contra el cáncer.
Las farmas occidentales miran cada vez más a China, donde la I+D se está desarrollando de forma vertiginosa. La biotecnológica estadounidense AbbVie firmó en enero un acuerdo de licencia, de hasta 5.600 millones de dólares, con la china RemeGen para el desarrollo y comercialización de una molécula disruptiva que ataca tumores sólidos avanzados.
GSK y ViiV
La británica GSK, que desde enero tiene nuevo CEO, Luke Miels, tras la marcha de Emma Walmsley, está presente en varias transacciones. A principios de año completó la adquisición de RAPT Therapeutics por 2.200 millones de dólares, reforzando su portafolio en enfermedades inmunológicas y alergias alimentarias. También ha obtenido los derechos exclusivos a nivel mundial para desarrollar, fabricar y comercializar dos productos de ARN de la farmacéutica china Frontier Biotech, ambos en fase de ensayos, por algo más de 1.000 millones de dólares.
En febrero compró la canadiense 35Pharma, especializada en el desarrollo de nuevas terapias basadas en proteínas, por 950 millones de dólares en efectivo. Además, GSK y la japonesa Shionogi llegaron a un acuerdo para comprar el 11,7% de Pfizer en ViiV Healthcare, especializada en tratamientos para el VIH. ViiV emitió nuevas acciones a Shionogi por importe de 2.125 millones de dólares. De esta cifra, Pfizer recibió 1.875 millones y GSK un dividendo extraordinario de 250 millones. Shionogi amplió su participación hasta el 21,7%, mientras que GSK mantenía el 78,3% restante.
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