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Santander, CaixaBank y BBVA son las apuestas de los inversores en el sector para los próximos meses. Ganan posiciones respecto al trimestre anterior a la expectativa de unos buenos resultados.
Los grandes bancos españoles avanzan posiciones en las apuestas de los expertos para ganar en Bolsa en los próximos meses después de un trimestre en el que se han disparado entre un 10% y un 28%.
Santander, CaixaBank y BBVA aumentan el respaldo que tenían y se cuelan entre los diez valores más repetidos en las carteras de valores españoles propuestas por las 20 firmas de inversión que participan en el concurso organizado por EXPANSIÓN. La confianza de los expertos llega una vez que el Banco Central Europeo (BCE) ha subido los tipos de interés el 11 de junio, por primera vez en tres años, para controlar la inflación.
Grandes gestoras, como BlackRock, destacan el atractivo del sector bancario español, y creen que puede seguir haciéndolo bien. Los expertos destacan la solidez de sus balances y que el entorno de tipos actual les permitirá lograr beneficios récord de nuevo este año y mantener una atractiva remuneración al accionista vía dividendos y recompra de acciones.
Santander es el banco español más recomendado, lidera las subidas de 2026 de la banca española y ha arrebatado a Inditex el trono del Ibex por tamaño. "Se beneficia de un entorno macro favorable, con tipos de interés moderados, crecimiento del crédito, concentración bancaria, impulso de operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) y baja morosidad que permiten proyectar crecimientos de los beneficios del 10% anual en los próximos años", comentan en Singular Bank. Creen que con un capital CET1 superior al 13%, el banco está en condiciones de elevar su retribución al accionista en los próximos años. Su rentabilidad por dividendo actual del 2,8% es de las más bajas del sector por el reducido pay-out del 30%, que podría elevarse, según los expertos. Santander cotiza a ratios atractivas, pese a su revalorización de más del 200% en los últimos dos años, según los analistas.
El elevado crecimiento del beneficio, con morosidad controlada, rentabilidad (Rote) al alza y exceso de capital hacen que Bankinter señale a este valor como uno de sus favoritos en la Bolsa española.
Tressis apunta que el sector bancario español ha transformado su modelo de negocio hacia una mayor diversificación (gestión patrimonial, comisiones por servicios y seguros), logrando flujos de caja recurrentes que reducen su dependencia exclusiva del ciclo de crédito.
CaixaBank sube de la posición 19 a la 8 entre las apuestas del trimestre por varias razones. Una de ellas es que la subida de tipos de interés juega a su favor, ya que es una de las entidades españolas que más se benefician. Además, "el liderazgo en el negocio doméstico de CaixaBank se ve potenciado por una gestión del balance extraordinariamente conservadora y el éxito de su modelo de seguros a través de VidaCaixa. Aunque existen riesgos en el horizonte macroeconómico, la solvencia actual de la entidad permite una remuneración al accionista atractiva y sostenible a largo plazo", comentan en Tressis.
BBVA también gana adeptos y sube el puesto 18 al 10. Las cuentas del primer trimestre confirman la buena evolución del crédito, la eficiencia, el capital y la calidad crediticia, con una rentabilidad (Rote) de las más altas en Europa (21,7%).
La prueba de fuego para el sector llega a partir del 22 de julio, cuando arranca la temporada de resultados del segundo trimestre. Santander será el primero, CaixaBank publicará sus cuentas el día 29 y BBVA el 30. Unicaja, que no está entre las apuestas de los expertos, cierra el día 31 con sus cifras.
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