La banca española entra en la compra de Warner: Santander y BBVA co-financian con 3.800 millones la oferta en efectivo de Netflix

Santander y BBVA han duplicado su financiación a Netflix hasta los 3.800 millones de dólares para respaldar la adquisición de Warner Bros. por 27,75 dólares por acción en efectivo. La banca española se posiciona así como actor clave en la operación de consolidación más significativa para el sector audiovisual global, en plena batalla por la reconfiguración del mercado del streaming. Cómo funciona. La estructura financiera descansa sobre un trío de bancos internacionales. Wells Fargo encabeza el sindicato crediticio con el compromiso individual más elevado documentado para una adquisición de grado de inversión, acompañado por el francés BNP Paribas y el británico HSBC. Entre los tres han extendido el crédito puente inicial hasta 42.200 millones de dólares. Qué hacen los españoles. En este contexto, el Santander se compromete con 2.672 millones de dólares repartidos en dos bloques: 1.360 millones en el crédito puente y 1.312 millones en la financiación a largo plazo pactada en diciembre. BBVA, por su parte, ofrece 1.088 millones: 510 millones en el préstamo transitorio y 578 millones en las líneas permanentes. En Xataka Netflix compra Warner Bros, se queda con HBO y consuma uno de los movimientos más importantes de la historia del streaming Otras entidades. Junto a las entidades españolas, figuran el francés Société Générale, el alemán Commerzbank, los canadienses RBC, Banco de Montreal y Scotiabank, los japoneses Mizuho y MUFG, además de Morgan Stanley, PNC Bank y Standard Chartered. El sindicato reúne a quince instituciones que reparten el riesgo de una operación sin precedentes comparables en la historia reciente de la industria audiovisual. La participación española, aunque secundaria frente a Wells Fargo, BNP Paribas y HSBC, consolida la presencia de ambas entidades en el segmento de la financiación corporativa en EE.UU. Buscando la internacionalización. La presencia de Santander y BBVA en la financiación a Netflix ilustra la estrategia de internacionalización de ambas entidades en operaciones de gran envergadura vinculadas a tecnología y medios de comunicación. Por ejemplo, Santander anunció en diciembre de 2025 una alianza estratégica con MoffettNathanson para reforzar su análisis sectorial en tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) en Estados Unidos. Y BBVA cerró 2024 con ingresos récord de 3.194 millones de euros en el primer semestre de 2025, impulsado por operaciones de banca de inversión y financiación corporativa. Todo en efectivo. El pasado 20 de enero, Netflix modificó la estructura inicial de su oferta para la compra, que combinaba dinero y acciones de la plataforma. Ahora, Netflix valora la operación en 83.000 millones de dólares mediante una oferta íntegramente en efectivo de 27,75 dólares por acción. Paramount, mientras tanto, mantiene una oferta hostil de 108.000 millones de dólares a 30 dólares por acción. Netflix quiere exclusivamente los estudios cinematográficos y HBO Max, excluyendo el negocio de televisión por cable. Esta división generará una compañía independiente, Discovery Global, que cotizará en bolsa y cuyos títulos se entregarán a los actuales accionistas de Warner. Cuándo sabremos algo. El consejo de administración de Warner ha rechazado en ocho ocasiones la propuesta de Paramount, calificándola de "valor insuficiente". La oferta de Netflix, en cambio, cuenta con el respaldo unánime de la dirección de Warner. Los accionistas deberán pronunciarse mediante voto antes de abril de 2026, según el calendario acelerado tras la conversión a efectivo de la propuesta de Netflix. En Xataka | Todas las preguntas sin respuesta que deja la compra de Warner por parte de Netflix: un jaleo descomunal - La noticia La banca española entra en la compra de Warner: Santander y BBVA co-financian con 3.800 millones la oferta en efectivo de Netflix fue publicada originalmente en Xataka por John Tones .