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La combinación de análisis basados tanto en la serie histórica como en el 'momentum' actual puede dar pistas sobre los sectores con mejores y peores perspectivas a corto plazo. Citi elabora un ránking con pronósticos sectoriales para mediados de abril. La lista incluye un diferencial en términos de rentabilidad de hasta el 3,5%.
Las últimas semanas han desatado nuevos ajustes de carteras, con la guerra en Irán como principal eje, que han ampliado notablemente la brecha en Bolsa entre los diferentes sectores cotizados. Para no verse penalizado por estos movimientos, los analistas de Citi comparten información específica mediante su "modelo de selección sectorial global" que permite orientar los ajustes más enfocados al corto plazo.
La dificultad para predecir comportamientos a corto plazo lleva a Citi a utilizar como referencia la serie histórica. El "modelo de rotación sectorial global de Citi relaciona las condiciones económicas actuales con los periodos económicos históricos más similares y utiliza los rendimientos sectoriales subsiguientes como base para pronosticar dichos rendimientos".
Para dotar a su análisis de elementos más actuales, y no solo históricos, el modelo de Citi incorpora ademásvariables ligadas al 'momentum, al incluir "el sentimiento de las noticias sectoriales en el pronóstico para modelar la dinámica a corto plazo que podría estar impulsando los rendimientos sectoriales".
El resultado de la última actualización de este modelo analítico de Citi es un ránking con los sectores con mejores y peores pronósticos a un mes vista, para "mediados de abril de 2026".
En la lista específica sobre la renta variable de Europa sobresalen tres pronósticos sectoriales claramente alcistas en utilities, tecnologías de la información y financieras, y tres pronósticos claramente bajistas en inmobiliario, consumo discrecional y consumo básico. La brecha de rentabilidad entre el mejor y el peor parado del ránking supera el 3,5% en un mes.
Sectores alcistas
Las utilities encabezan el ránking de Citi de los sectores europeos con mejores perspectivas a corto plazo. El análisis combinado de la serie histórica en situaciones similares y el 'momentum' actual se traduce en un pronóstico del +1,68% para las cuatro próximas semanas.
Las tecnológicas, con un +0,98%, se sitúan justo por detrás de las utilities en el ránking de los pronósticos más alcistas del modelo de selección sectorial global de Citi actualizado para mediados de abril.
El sector financiero completa el podio de los más favorecidos por el modelo de selección sectorial de Citi. Los resultados arrojan un comportamiento alcista estimado del 0,91%.
Sectores neutros
El ránking elaborado por Citi enumera otros cinco sectores que, de acuerdo a la serie histórica y al 'momentum' actual, podrían tener un comportamiento más acorde con el conjunto del mercado.
Estos cinco sectores serían industria, con un pronóstico estimado a un mes vista del +0,37%; materiales, con un +0,26%; salud, con un +0,01%; energía, con un comportamiento absolutamente plano (0,00%); y telecomunicaciones, con un -0,74%.
Sectores bajistas
El modelo de selección sectorial global de Citi deja rezagados, en términos de rentabilidad esperada a un mes, a otros tres sectores.
Las inmobiliarias figuran a la cola de esta clasificación. Los modelos de análisis histórico y de 'momentum' de Citi dan como resultado un pronóstico negativo del -1,79% para las próximas cuatro semanas, hasta mediados de abril.
Consumo discrecional, con un comportamiento estimado del -0,88%, figura en la segunda posición de este ránking negativo.
El sector de consumo básico aparece justo detrás, con una evolución estimada similar, del -0,81% a un mes vista.
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