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Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
- Las firmas de inversión ven el Ibex en 20.340 puntos en doce meses
- Los fondos monetarios recuperan atractivo y suben su rentabilidad
- Ibex 35: los grandes bancos, entre los favoritos
Iberdrola, Inditex, Amadeus, Santander y Merlin son las compañías de la Bolsa española preferidas para invertir este trimestre, junto a Sacyr, Indra, CaixaBank, Viscofan y BBVA.
La Bolsa española ha marcado en julio nuevo récord, después de vivir el mejor trimestre desde 2020 en el que el Ibex se anotó un 14,21%. Banco Sabadell, Banco Big y Bankinter batieron este extraordinario comportamiento con sus propuestas de valores para el segundo trimestre, que ganaron entre el 17% y el 24,4%.
En el semestre, Divacons AlphaValue lidera la carrera, con un 18,5%, seguida de Banco Big y Bankinter, que superan el 17,2% y que han sacado provecho de su apuestas por la banca y las eléctricas, entre otros valores.
El Ibex encara los próximos meses con el respaldo de los expertos, a pesar de las amenazas de Trump. Esta semana, BlackRock, la mayor gestora por activos gestionados, señalaba al mercado español como su favorito en el mundo para el segundo semestre. Confía en el recorrido de los bancos y de las utilities, con elevado peso en el índice español, pero no es el único.
Iberdrola, Inditex, Amadeus, Santander y Merlin aparecen entre las apuestas más repetidas entre las 20 firmas de inversión que participan en el concurso de carteras de valores españoles organizado por EXPANSIÓN.
Sacyr, Indra, CaixaBank, Viscofan y BBVA completan el Top 10 en un mes en el que los grandes bancos ganan atractivo, tras la última subida de tipos del Banco Central Europeo.
Iberdrola se mantiene a la cabeza del ránking de favoritos a pesar de que en el primer semestre avanzó en Bolsa ya un 20% y cotiza en zona récord. "Se trata de un valor defensivo, que ofrece crecimientos superiores a sus comparables y ratios de cotización razonables", comentan en Banca March. Iberdrola se encamina hacia un perfil de negocio más menos volátil, en el que la mayoría de las inversiones a futuro se dirigen al negocio de redes, sujeto a marcos regulatorios predecibles. Además, en el negocio de generación el grupo está aumentando los contratos a largo plazo con el objetivo de no depender de la volatilidad de los mercados, explican los expertos. Su rentabilidad por dividendo, cercana al 4%, creciente y sostenible, es un viento a favor. El 27 de julio abonará un dividendo de 0,427 euros brutos por acción.
Inditex ha marcado máximo histórico (ajustado por dividendo) en julio tras presentar un beneficio récord y unos alentadores datos de ventas. Los expertos destacan su elevada generación de caja, con niveles de eficiencia crecientes y que incluye una mejora en la gestión de inventarios, en la que sigue invirtiendo. Su flexibilidad y capacidad de adaptación a las tendencias de los consumidores juegan a su favor. "El nuevo sistema de etiquetado y el autopago mejorarán la experiencia de compra del consumidor, a la vez que seguirá mejorando la operatividad de las tiendas", comenta Javier Cabrera, de XTB, que cree que impulsará los ingresos.
Inditex cotiza en línea con su media histórica de PER, 25 veces, considerado justo para un valor con crecimiento y márgenes elevados sostenibles.
El castigo que acumula Amadeus en 2026 por el temor al impacto de la IA en su negocio hace que los expertos consideren que a estos precios sea una buena oportunidad para invertir. Recuerdan que Amadeus es una empresa de IT, que lleva utilizando la inteligencia artificial desde hace dos décadas y "que su software también puede verse optimizado en capacidades y coste", explica Guillermo Barrio, de Intermoney. En su opinión, los sistemas de Amadeus tienen un papel crítico de probada eficacia en la distribución y gestión de tráfico de toda la cadena de valor de la industria del viaje, algo que no podrían asegurar unas nuevas plataformas, añade.
Los grandes bancos ganan peso entre las principales apuestas del trimestre. Santander se mantiene como el favorito del sector, pero aumenta el respaldo entre los analistas, como BBVA y CaixaBank.
Merlin es una de las vías para jugar la baza de la inteligencia artificial con valores españoles y riesgo controlado. Ha puesto en marcha la tercera fase de centros de datos, con la que prevé añadir capacidad y con la que conseguirá rentas de 656 millones al año a partir de 2032.
"Estimamos un crecimiento del beneficio neto del 24% anual entre 2025 y 2030, pudiendo alcanzar incluso un dividendo próximo al euro por acción a partir de 2030, que supone una rentabilidad cercana al 7%", comentan en Bankinter. Asume un escenario prudente al estar todavía en fase de desarrollo, y valora el negocio de centros de datos en 10.703 millones frente a los 14.000 millones que podrían llegar a valer una vez puestos en explotación. "Esto implica un precio objetivo de 19,6 euros por acción", añaden.
Los expertos ponen en valor que la Socimi ha logrado ampliar capital por 767 millones, que era el principal escollo de esta nueva fase, y lo ha hecho sin descuento sobre el precio de la cotización. "Puede ser un gran socio para las grandes tecnológicas en España, por lo que le vemos recorrido ", aseguran en XTB.
La subida del 20% que acumula Sacyr en el primer semestre no ha agotado su recorrido alcista, según los expertos. Bate las estimaciones de los analistas y se mantiene al alza en línea con el sector y cada vez más inversores entienden su transición hacia las concesiones. "Ha logrado un contrato del centro de ciencias de Ontario que supone 30 años de mantenimiento, además han desinvertido parkings en España y puja por varios tramos de autopistas en EEUU. Su reciente refinanciación reduce los costes financieros, lo que mejora su beneficio", comenta Nicolás López, de Singular Bank.
Indra se mantiene entre los favoritos, pero baja posiciones por las dudas generadas por la alemana Rheinmetall en el último trimestre tras perder un contrato con el gobierno alemán.
Para la parte defensiva de la cartera los expertos confían en Viscofan.
Es el único valor de fuera del Ibex que está entre los diez más recomendados para el trimestre.
Es líder del mercado de envolturas de alimentos en Europa, Norteamérica, Sudamérica y Resto de Asia. Debido a su posicionamiento, es capaz de beneficiarse del aumento de alrededor del 2%-3% del consumo de alimentos a nivel mundial, además de tener la capacidad de incrementar precios, según los expertos
Se trata de una parte del proceso importante, ya que si la calidad no es la adecuada puede perjudicar al sabor o aumentar los costes por ineficiencias en la producción. Además, el coste relativo al producto es muy reducido, por lo que Viscofan cuenta con una cierta ventaja, según XTB.
Esto le ha permitido crecer más que el mercado. Además, la diversificación geográfica y las apuestas por nuevos negocios, como las envolturas de colágeno o los alimentos para animales, le permitirán paliar la posible volatilidad en el negocio principal.
"Viscofan presenta una muy buena oportunidad de revalorización en una compañía bien gestionada, de calidad y líder en su sector", apuntan en Andbank.
Renta 4 destaca su crecimiento orgánico saludable y le da un potencial alcista del 27%, hasta los 72,7 euros. Confía en que el tipo de cambio, que penalizó sus cuentas del primer trimestre, se suavice el resto del año. En lo que va de año sube más del 3%.
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