- E. GALIÁN
- J. ORIHUEL Barcelona
El nuevo vehículo entrará en una decena de empresas de sectores tradicionales con problemas de sucesión para digitalizarlas y, en algunos casos, integrarlas con otras compañías.
Mestral Ventures, la firma de capital riesgo impulsada por Ernest Sánchez, Marc Borrell y Jared Gil, se une a la gestora Encomenda para lanzar su primer fondo. El nuevo vehículo, llamado Mestral Pymes Catalyst Fund 1.1, cuenta ya con el visto bueno de la CNMV y pondrá el foco en pequeñas y medianas empresas que necesitan un relevo generacional. "El 70% de las pymes en España tendrán problemas de sucesión en diez años y muchas se venderán", señala Ernest Sánchez, quien también es socio y miembro del consejo de administración de Encomenda, la gestora liderada por Carlos Blanco y Mercè Tell.
Mestral busca irrumpir en estas pymes e incrementar su valor mediante la transformación digital, la mejora de la eficiencia, el desarrollo de ventajas derivadas de su tecnología y, en algunos casos, de estrategias de build up, es decir, la integración de compañías en un grupo más grande.
El nuevo fondo tiene un tamaño objetivo de 50 millones de euros, aunque podría llegar hasta los 60 millones (hard-cap), según se especifica en el folleto. Mestral prevé invertir en empresas de sectores tradicionales con poca concentración y altamente digitalizables, como industria ligera y pesada, distribución especializada, servicios B2B, alimentación, consumo, logística, manufactura y formación.
"Tomaremos posiciones mayoritarias de entre el 60% y el 80% del capital, pero a diferencia de los fondos de búsqueda, mantenemos a la familia en el accionariado para que nos ayude con su conocimiento y puedan extraer más valor en unos años", explica Sánchez.
Tras la inversión, Mestral acomete un plan de trabajo a 100 días que gira en torno a tres ejes: digitalización, gestión e internacionalización. El objetivo es multiplicar el ebitda de sus participadas, que inicialmente oscilará entre 800.000 euros y tres millones de euros.
Según aclara Sánchez, el fondo entrará en unas 10 o 12 compañías, con una inversión por empresa que oscilará entre los cinco millones y los diez millones de euros. El vehículo no descarta realizar operaciones con apalancamiento, para lo que recurrirá a entidades financieras.
Según el folleto, el fondo de Mestral tendrá una duración de cuatro años desde la fecha de su primer cierre y podrá prorrogarse hasta tres veces por períodos sucesivos de un año cada uno de ellos para facilitar una liquidación ordenada de las inversiones.
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