Santander, BBVA y Bankinter pisan el acelerador en eficiencia

• MATTEO ALLIEVI Madrid

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Las tres entidades cotizadas reducen la ratio entre costes e ingresos gracias al avance del negocio y un mayor control del gasto.

Santander, BBVA y Bankinter avanzan en su carrera para impulsar la eficiencia. Con datos del primer trimestre, las tres entidades han mejorado la ratio entre costes e ingresos desde el mismo período del año pasado y se han acercado a sus récords históricos. Es un reflejo de su capacidad de mantener los costes bajo control -gracias también al apoyo de la inteligencia artificial- y, a la vez, de empujar los ingresos, impulsados por unos tipos de interés ya estables y el dinamismo de la actividad crediticia.

Bankinter confirmó una vez más su liderazgo en la gran banca española en esta métrica, con una eficiencia del 35,44%, seguido por BBVA, con un 38,01%. Pese a estar ya mejor posicionadas que sus competidores, ambas entidades consiguieron mejorar la ratio desde el mismo período del año pasado, cuando el grupo liderado por Gloria Ortiz registró un 36,75% y el presidido por Carlos Torres un 38,20%.

Cierra el podio del primer trimestre de 2026 CaixaBank, con un 40,03%. El grupo empeoró ligeramente su eficiencia en el último año, por efecto de unos costes que se elevaron a un mayor ritmo que los ingresos (un 4,5% frente a un 2,8%). Pero el mayor avance interanual en eficiencia se lo anotó Santander, con una mejora de tres puntos porcentuales, hasta un 42,83%. Su margen bruto creció un 3,8%, mientras que los costes descendieron un 2,6%. De hecho, entre los seis bancos cotizados, el presidido por Ana Botín fue el único que logró bajar su factura de gastos en el período. El grupo está recogiendo los frutos del plan One Transformation, que busca unificar los modelos operativos en los mercados en los que opera y aprovechar su escala global.

Deterioros temporales

En cambio, Sabadell y Unicaja, que tienen las ratios de eficiencia más altas entre las seis entidades cotizadas, mostraron un deterioro en el período. El banco presidido por Oliu se anotó a finales de marzo una eficiencia del 52,13%, bastante por encima del 42,79% del año anterior, debido principalmente a unos costes extraordinarios con motivo del lanzamiento de un plan de prejubilaciones.

En Unicaja, el empeoramiento fue más leve, al pasar de un 45,57% a un 47,16%. Al igual que Sabadell y CaixaBank, la entidad malagueña vio los costes crecer más que su margen bruto, un 4,5% contra un 1%.

En estos últimos casos, Alberto Valle, experto en banca de Accuracy, considera que se trata de deterioros temporales y, probablemente coyunturales, debido a un cóctel de factores: incrementos de costes de personal, gastos extraordinarios, el impacto de ciertas inversiones operativas. "Adicionalmente, (la mejora de la eficiencia) cada vez depende más de la capacidad de crecer ingresos sin incrementar proporcionalmente la estructura operativa. Ahí es donde la IA va a jugar un papel diferencial", agrega.

En el primer trimestre, las seis entidades cotizadas se anotaron una ratio agregada entre costes e ingresos de un 41,12% frente al 42,26% del mismo período de 2025. El margen bruto agregado se elevó un 6,6% interanual, hasta 32.413 millones, mientras los gastos lo hicieron a un ritmo mucho más moderado, un 3,7%, en línea con una inflación bajo control, pese a la incertidumbre provocada por la evolución del conflicto en Oriente Medio. El bloqueo del tráfico en el estrecho de Ormuz amenaza con perturbar las cadenas de suministro globales y abre la puerta a una nueva escalada de precios, un escenario que los grandes banqueros monitorizan desde cerca.

En el panorama europeo, los bancos españoles destacan entre los que están mejor posicionados en esta métrica. A finales de marzo, el británico Barclays tenía una ratio del 56%, el alemán Deutsche Bank del 58,9% y el galo BNP Paribas del 62%.

Para el mercado un nivel saludable de la eficiencia se sitúa en torno al 50% o por debajo de este umbral, lo que implica que los bancos dedican 50 euros o menos en gastos por cada 100 euros de ingresos que cosechan.

Los planes estratégicos de las entidades recogen sus metas de eficiencia y algunas son más ambiciosas que otras. CaixaBank espera mantenerse en niveles cercanos al 40%. hasta 2027, mientras que Santander sitúa la eficiencia en un 36% para 2028.

Objetivos ambiciosos

BBVA y Bankinter ponen el listón más alto: el primero prevé llegar a un 35% en 2028, mientras que Bankinter aspira a un 30% a medio plazo, aunque no haya formalizado este objetivo dentro de su guidance para los próximos años. Unicaja espera una ratio por debajo del 50% en el trienio 2025-2027, mientras que Sabadell no ha concretado una meta específica, aunque estima que sus costes subirán un 3% este ejercicio.

Según Valle, la clave en la mejora de la eficiencia será cómo las entidades ejecutarán sus procesos de transformación tecnológica. "Para mejorar la eficiencia, los programas de IA deben contar con un business case tangible, con métricas claras de productividad, reducción de costes, mejora comercial o experiencia de cliente, dependiendo del proyecto", zanja.

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