- INÉS ABRIL
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- Santander se cuela en la histórica salida a Bolsa de SpaceX
- Santander planta cara a Trump con la entrada en el 'top 10' de M&A y salidas a Bolsa en EEUU
- SpaceX da el pistoletazo de salida a la mayor salida a Bolsa de la historia
El grupo pone a trabajar a 50 banqueros 'top' tras lograr plaza en la mayor OPV de la historia por su red de distribución y su peso en EEUU, Europa y Latinoamérica.
Santander ha movilizado a sus principales efectivos para trabajar en la mayor salida a Bolsa de la historia. El banco ha logrado formar parte del sindicato de colocadores de SpaceX en el debut bursátil de una compañía valorada en 1,75 billones de dólares (1,51 billones de euros), pero eso es solo el primer paso.
La empresa de cohetes espaciales de Elon Musk aspira a recaudar más de 75.000 millones de dólares (unos 64.540 millones de euros) en la operación, una cifra que casi triplica el anterior máximo histórico registrado por Saudi Aramco en 2019. Los 23 bancos de inversión que participan en la transacción son los encargados de conseguir el dinero.
Es la parte más complicada y en la que se juegan la comisión millonaria que pagará Musk en caso de triunfo en su estreno en el Nasdaq el próximo 12 de junio. Santander es uno de ellos. El banco ha sumado la potencia de su red de distribución mundial a la experiencia del equipo que fichó de Credit Suisse para entrar en la lista y ahora ha destinado a 50 banqueros de inversión top a trabajar en la operación, según aseguran fuentes del mercado.
Es el grupo que está dedicado a SpaceX y está formado por los dos grandes equipos de Operaciones en el Mercado Bursátil (ECM, por las siglas en inglés) que tiene el banco, el de Estados Unidos y el de Europa. Cada uno aporta alrededor de 25 profesionales.
Ana Botín, presidenta de Banco Santander.EXPANSIONEntre los 10 líderes de EEUU
Al frente de ambos está Felipe Portillo, responsable global de ECM de Santander. El banco lo fichó procedente de Credit Suisse en 2024 para llevar a la entidad a lo más alto en el negocio de las salidas a Bolsa. El año pasado logró meter a Santander por primera vez en el top 10 en Estados Unidos. Ahora quiere repetir.
SpaceX es la mayor operación bursátil de Santander, pero el equipo que ha creado Portillo con varios ex de Credit Suisse ha participado en su trayectoria en 14 de las 20 mayores OPV (operaciones públicas de venta) del mundo. Este grupo lideró la salida a Bolsa de Google en 2004 y la de Alibaba diez años después.
Santander añade sus propias armas a esa experiencia. Fuentes del mercado señalan que no hay un banco con más tamaño e interconexiones en la suma de Latinoamérica y Europa y que esa ha sido la clave de su inclusión en la lista de colocadores.
SpaceX quiere usar la capacidad de distribución de Santander en esas regiones para llegar hasta el último inversor con dinero para el debut bursátil y reunir los 75.000 millones de dólares que busca la compañía de Musk, según las mismas fuentes.
Por eso Europa tiene un papel destacado en la operación. Los profesionales del equipo europeo de ECM están trabajando estrechamente con sus homólogos en Estados Unidos para crear un frente conjunto que cubra todos los flancos de la salida a Bolsa.
Banca privada
El banco movilizará también a la banca privada en esta tarea. La división de Wealth Management colaborará en la operativa para elevar la potencia de llegada de Santander. Una baza fundamental del banco es la capilaridad que tiene su red de contactos entre inversores de todos los tamaños y esta división es una pieza importante en el diseño.
Un volumen tan elevado como el que aspira a levantar SpaceX requiere acceder a todos los rincones. La lista de bancos lo refleja. Los cinco grandes de Wall Street están en primera fila, liderados por Goldman Sachs, que ha logrado el puesto de honor frente a Morgan Stanley, su gran rival en la contienda, Bank of America, Citi y JPMorgan.
Hay otros siete representantes de Estados Unidos entre los colocadores de SpaceX, desde grandes bancos como Wells Fargo hasta boutiques premium como Raymond James o William Blair.
Conexiones
El siguiente grupo lo forman los bancos europeos. Hay seis (Santander, Barclays, Deutsche Bank, UBS, ING y Société Générale), pero Santander suma a ello su capacidad para unir Latinoamérica a su radio de acción, lo que permite que BTG Pactual sea la única entidad local de la zona en la lista porque el banco español cubre también ese papel.
El resto del mundo se lo reparten un canadiense (RBC), un japonés (Mizuho), un australiano (Macquarie Capital) y un surcoreano (Mirae Asset Securities).
Santander ha dado un vuelco radical a su banca de inversión desde 2023 para crear un negocio capaz de rivalizar de tú a tú con los grandes de Wall Street, especialmente en Estados Unidos. Ha fichado a más de un centenar de banqueros de Credit Suisse y de otros líderes del sector para reforzar el equipo y entrar en operaciones como la de SpaceX, por la que ha competido durante meses la práctica totalidad de la banca de inversión de todas las partes del mundo.
El grupo escala en los ránkings mundiales
Santander lanzó en 2023 el plan de crecimiento con fichajes de su banca de inversión para competir con los gigantes mundiales en Estados Unidos, Europa y Latinoamérica y los últimos ránkings muestran que ha empezado a cosechar los resultados.
El banco ha logrado por primera vez situarse en el top 10 de Estados Unidos tanto de los asesores más activos en fusiones y adquisiciones (M&A) como de salidas a Bolsa, según los ránkings del primer trimestre de 2026 de Dealogic y Bloomberg.
En financiación de proyecto (project finance), la que se concede a las grandes infraestructuras mundiales, Santander es número uno global en las dos categorías en las que participan los bancos: como asesores de las operaciones y como prestamistas.
Santander también ha ganado peso en Latinoamérica, donde el año pasado fue el segundo más activo en M&A, solo por detrás de JPMorgan. En Europa, su meta es estar entre los 10 primeros de forma inminente.
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