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La entidad participa en cuatro estrenos bursátiles y en ocho compraventas y logra su mejor posición histórica en la banca de inversión estadounidense.
Santander no tiene entre sus planes pasar desapercibido en Estados Unidos mientras dure el pulso entre Donald Trump y el Gobierno de España por la guerra en Irán. Y menos cuando se trata de la banca de inversión. La entidad se ha gastado mucho dinero en los últimos años para competir con los grandes en el mayor mercado del mundo y en el primer trimestre ha logrado su mejor posición histórica en los ránkings.
Es la primera vez que Santander se mete a la vez entre los 10 bancos de inversión más activos en las dos clasificaciones más importantes para el sector: fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés) y salidas a Bolsa. El banco había conseguido aparecer en esa última el año pasado, pero nunca con el complemento del M&A, la gran reválida para todo el que quiera ser alguien en Estados Unidos.
Ser top 10 en los dos negocios era el sueño de Santander cuando ideó su estrategia para asaltar el mercado estadounidense de banca de inversión y que puso en marcha con el primer fichaje en el colapsado Credit Suisse. Han pasado tres años y los resultados empiezan a llegar, según los ránkings preliminares del primer trimestre de Dealogic y Bloomberg.
Ana Botín, presidenta de Banco Santander.EXPANSIONEuropeos en lo alto
Santander es el décimo banco con más volumen de operaciones de M&A asesoradas en Estados Unidos, según los datos de Dealogic. Tiene 31.466 millones de dólares (2.717 millones de euros) y le pisa los talones a Barclays, que ocupa la novena posición.
Son los dos únicos no estadounidenses en un ránking plagado de grandes nombres de Wall Street y encabezado por Goldman Sachs, el líder mundial del M&A, que roza los 200.000 millones de dólares y ha asesorado 57 transacciones entre enero y marzo. Santander se queda en ocho, pero con un volumen medio de casi 4.000 millones de dólares por operación, superior al de Goldman Sachs y el tercero mayor de los 10 del ránking, solo por detrás de Citi y Wells Fargo.
Es parte de la estrategia de Santander. Su intención es participar en transacciones de grandes clientes y, a ser posible, transfronterizas, que suelen ser de mayor envergadura y se ajustan a su escala global. Un ejemplo es su papel de asesor en la compra del grupo polaco de paquetería, mensajería y logística InPost por parte de la estadounidense FedEx y el fondo Advent por 7.800 millones de euros.
La política es diferente en el negocio de salidas a Bolsa. Santander tiene como objetivo los grandes estrenos en los parqués estadounidenses, pero también se ha especializado en las compañías con propósito de adquisición, conocidas como Spac.
Mr. Spac
Santander se ha hecho con el equipo especialista de Credit Suisse en esta actividad, liderado por Niron Stabinsky, el ejecutivo que The Wall Street Journal bautizó en 2021 como Mr. Spac. En estos casos el volumen de la colocación inicial en el Nasdaq es reducido, pero el negocio está en encontrar un objetivo de compra para la Spac con el dinero recaudado y que sea la empresa resultante de la fusión entre ambas la que cotice, así que se unen las labores de M&A con las bursátiles.
El banco lleva dos colocaciones de Spac en lo que va de año, según los datos de Bloomberg. A eso une otros dos estrenos tradicionales que se ajustan al milímetro a la estrategia que persigue Santander con su despliegue en la banca de inversión de Estados Unidos.
La entidad asegura que necesitaba reforzar sus equipos en Nueva York para explotar sus capacidades internacionales y dar respuesta a los requerimientos de sus clientes multinacionales en cualquier parte del mundo, porque Estados Unidos es una pieza clave de sus movimientos.
Las dos salidas a Bolsa tradicionales en las que ha participado responden a este esquema. La primera es la de PayPay, la fintech japonesa respaldada por SoftBank que se estrenó en el Nasdaq el 12 de marzo. La segunda es la brasileña AGI, que debutó en la Bolsa de Nueva York en febrero.
Junto con las Spac KRAKacquisition y TRG Latin America Acquisitions, Santander ha sumado un volumen total atribuido de 542 millones de euros, que lo sitúan en la décima posición del ránking de salidas a Bolsa en Estados Unidos. Está justo por detrás de JPMorgan y Bank of America y por delante de Morgan Stanley, Jefferies, Barclays y Citi.
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