Telefónica coloca un bono por 750 millones de euros

• I. DEL CASTILLO

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La demanda alcanzó los 2.000 millones, más de 2,5 veces el tamaño previsto de la emisión de deuda.

Telefónica colocó este martes con éxito un bono sénior por importe de 750 millones de euros, con vencimiento en noviembre 2034 y un cupón anual del 4,3525%, según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La emisión fue "muy bien acogida" por los inversores institucionales y alcanzó un libro de órdenes de más de 2.000 millones de euros, lo que supone una demanda de más de 2,5 veces el tamaño de la emisión previsto. Esta fuerte demanda, según explicó la teleco, permitió ajustar las condiciones reduciendo considerablemente el spread (diferencial) sobre la curva swap hasta los 118 puntos básicos, frente a unas indicaciones iniciales que se situaban en el rango de entre 145 y 150 puntos básicos.

La base inversora ha sido altamente diversificada, con alrededor de 120 órdenes recibidas y una participación de inversores internacionales que ha representado alrededor del 90% del total. El cierre y desembolso final de la operación tendrá lugar el próximo 27 de mayo.

La transacción de este martes da continuidad a las tres operaciones cerradas en el primer trimestre de este año: una emisión de un bono híbrido verde por importe de 1.750 millones de euros, estructurado en dos tramos de 900 millones y 850 millones, respectivamente; una emisión de un bono sénior por importe de 170 millones de francos suizos; y una emisión de un bono verde por importe de 1.000 millones de euros.

La actividad de financiación de la operadora permitió a Telefónica cerrar marzo con una posición de liquidez de 17.739 millones de euros, en tanto que la vida media de la deuda de la compañía se situaba en los 11,4 años.

Telefónica Brasil

Por otra parte, la filial de Telefónica en Brasil -que opera con la marca Vivo- ha comprado la totalidad del capital de su filial de fibra óptica FiBrasil tras adquirir a Telefónica Infra el 24,99% que aún no controlaba. Telefónica Brasil paga a Infra 458,7 millones de reales brasileños (78,5 millones de euros).

Vivo pasa así a controlar el 100% de FiBrasil. En julio de 2025, Telefónica compró a Caisse de dépot et placement du Québec (CDPQ) el 50% de Fibrasil que no controlaba por 850 millones de reales (145 millones de euros). Tras el cierre, Vivo elevó su participación al 75,01%, mientras que Infra mantuvo el 24,99% restante. Para Vivo es una vía para reforzar la eficiencia y las sinergias operativas en el negocio de redes de fibra óptica, un pilar de su crecimiento.

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