- Los tres rangos previstos en Bolsa en función del precio del petróleo
- Valores defensivos y con tirón para protegerse de la tormenta
El petróleo marca ahora el ritmo de los mercados, Ibex incluido. Los datos de UBS, analizando cada 30 minutos el comportamiento de la renta variable europea, desvelan que tres de los seis valores con mayor correlación al petróleo, tanto al alza como a la baja, pertenecen al Ibex.
Desde el pasado 28 de febrero cada uno de los múltiples cambios que ha registrado la cotización del petróleo ha provocado una reacción, en cadena, en el conjunto de los mercados financieros. La Bolsa ha sido uno de los segmentos más afectados desde el inicio de la guerra en Irán.
Los analistas de UBS intentan esclarecer el impacto del petróleo en la renta variable europea a título más individual, a nivel empresas. Uno de sus propósitos es ayudar a buscar posibles protecciones en el caso de que persista el rally del petróleo.
Para ello el banco suizo ha rastreado los movimientos que ha registrado la Bolsa europea cada 30 minutos desde el 2 de marzo, la primera jornada hábil tras los ataques iniciales de EEUU e Israel sobre Irán.
El resultado de este análisis pormenorizado es una lista de los seis valores europeos con mayor correlación al petróleo, tanto al alza como a la baja. La lista la integran la aerolínea alemana Lufthansa, el banco italiano UniCredit, la farmacéutica suiza Roche (condicionada en su caso por la publicación de resultados), y tres empresas del Ibex: Repsol al alza y ArcelorMittal y Santander a la baja.
Repsol
Los datos de UBS, contabilizados cada 30 minutos, sitúan a Repsol como el valor europeo con una correlación más positiva con los precios del petróleo desde el pasado 2 de marzo.
La energética española se ha disparado un 15% en este periodo, desde los primeros ataques de EEUU s Israel sobre Irán. La racha alcista que había comenzado en en el mes de febrero ha elevado por encima incluso del 40% el rally acumulado por sus acciones solo en lo que va de año, la mayor subida, con creces, de todo el Ibex.
Ayer mismo los analistas de RBC otorgaron una valoración récord a Repsol, la empresa del Ibex más favorecida por la escalada en los precios del petróleo y del gas.
ArcelorMittal
Las acciones del gigante del acero se han abonado a la volatilidad en las últimas semanas. Los bandazos en el precio del petróleo se han trasladado a la cotización de ArcelorMittal.
La empresa cotizada en el Ibex es el máximo representante europeo de un sector, el siderúrgico, eminentemente cíclico por su elevado grado de exposición al ciclo económico, y de manera adicional, caracterizado por su uso intensivo de energía, muy sensible por tanto a los precios energéticos.
El balance de la cotización de ArcelorMittal desde el inicio de la guerra en Irán es completamente opuesto al de Repsol, al rondar el 15% de caída en lo que va de mes.
Santander
El mayor banco español completa la lista de UBS de los seis valores europeos con más correlación entre los movimientos de su cotización y los del precio del petróleo.
Las acciones de Santander alcanzan el 10% de caídas desde el inicio de la guerra en Irán. Pero más allá de su balance negativo en las últimas semanas, los datos de UBS reflejan variaciones especialmente significativas intradía, condicionadas por los efectos derivados del petróleo.
La escalada de precios del crudo ha elevado los intereses de la deuda, un escenario alentador incluso para el sector bancario, al reflejar las perspectivas de unos tipos de interés más elevados. En cambio, los analistas destacan que después del espectacular rally alcista acumulado por los bancos (+125% en 2025 en el caso concreto de Santander), los temores económicos y crediticios que infunde la escalada del petróleo han debilitado las cotizaciones del conjunto del sector. de hecho, otro banco europeo como UniCredit se cuela también entre los valores más afectados por el encarecimiento del petróleo.
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