Hay inversores que prefieren descansar en verano, según las estadísticas.
El mes de mayo ha comenzado con turbulencias en los mercados, lo que puede animar a quienes consideran que salir de Bolsa en esta época del año es una táctica de acierto casi seguro.
La idea de vender en mayo y volver a comprar en octubre parece tener su origen en los tiempos de la contratación en corros en las plazas financieras, cuando lo mejor era irse a veranear tranquilo, sin posiciones abiertas en el mercado, para evitar sustos a distancia sin poder hacer nada.
Luego, pese a la posibilidad de dar órdenes en Bolsa incluso desde la playa gracias a la tecnología, ese lema se ha consolidado por la impresión de que las cotizadas suben más en otoño e invierno que en verano.
Hay estadísticas que ratifican esa visión. Desde 1945, según Fidelity, el índice S&P 500 ha ganado de media un 2% entre mayo y octubre; y un 7% entre noviembre y abril.
En Europa, los analistas de Deutsche Bank admiten que, a simple vista, esa táctica de temporada parece acertada. Su estimación es que, desde 1987, un inversor que vendiera el índice Euro Stoxx 600 al final de mayo y volviera al final de septiembre de cada año, ha logrado una rentabilidad anual del 9%, frente a un 7,4% del que mantuviera sus posiciones. Si además, el dinero hubiera sido colocado en bonos públicos en los meses de estío, el retorno sube al 11%.
Pero el banco alemán dice que esos datos se ven distorsionados por los años 1998, 2001 y 2002, cuando la Bolsa tuvo un comportamiento nefasto en verano. De hecho, dice que en 25 de los 39 años analizados, salió mejor mantenerse invertido (2025 entre ellos).
"La estrategia de vender en mayo no ofrece una mayor garantía de éxito que tirar una moneda al aire", concluye Deutsche Bank.
En 2026, con las Bolsas en valoraciones elevadas, la incertidumbre con el petróleo por la guerra de Irán y elecciones legislativas en EEUU a final de año, puede haber más adeptos a esa táctica. Fidelity aconseja opciones intermedias, como vender solo una parte de la cartera o rotar a sectores defensivos.
El 'trade' de Bolsa que puede ganar otro 17% si persiste la guerra en IránLecciones para el mercado de la guerra de Irán, dos meses despuésPrueba de fuego de 25 billones para el 'rally' de la Bolsa de Wall Street Comentar ÚLTIMA HORA