- SANDRA SÁNCHEZ
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La mayor gestora del mundo potencia la inversión en activos "amortiguadores" en un contexto de "elevados riesgos geopolíticos, políticos y de inflación".
La mayor gestora de fondos del mundo rota su cartera de inversiones en busca de más diversificación y potencia la inversión en "estrategias de amortiguación y alternativos" para reforzarse "en un contexto de elevados riesgos geopolíticos, políticos y de inflación".
BlackRock confía en fuentes de rentabilidad diferentes a la Bolsa y la renta fija y opta por activos alternativos como el oro, los hedge fund o el bitcoin. Así lo asegura la gestora en su informe de Investment Directions correspondiente al primer trimestre del año, en el que ofrece algunas claves para lograr los rendimientos deseados durante 2026.
"Las correlaciones entre acciones y bonos siguen siendo poco fiables y una elevada incertidumbre macroeconómica aumenta el valor de las estrategias con protección basada en resultados como herramientas para gestionar las caídas en un régimen más volátil", explica BlackRock.
La gestora cree que incluir este tipo de diversificadores en cartera "ofrece una protección del 100 % a la baja durante un año, a cambio de un techo de rentabilidad más bajo". Según sus cálculos, una asignación del 15% a estrategias de amortiguación en la parte de renta variable puede mitigar significativamente las caídas sin comprometer la rentabilidad.
BlackRock asegura que una cartera que incorpore una mezcla de hedge fund "puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo y generar resultados más resilientes a largo plazo".
La gestora cree que la exposición a hedge fund en una cartera diversificada debería ser del 5%.
En cuanto al oro, que alcanzó múltiples máximos históricos el año pasado, BlackRock prevé un mayor impulso de la demanda en 2026. "El oro sigue siendo un diversificador atractivo frente al riesgo geopolítico, y la demanda institucional y minorista también respalda al oro, en la medida en que las coberturas tradicionales -como la duración en Estados Unidos y el dólar estadounidense- se muestran menos fiables.
BlackRock mantiene buenas perspectivas para los beneficios de las acciones vinculadas al oro. La entidad dirigida por Larry Fink espera que 2026 registre avances en el crecimiento del flujo de caja , disciplina de capital y devolución de capital a los accionistas.
Por último, BlackRock reconoce que sigue viendo un alto interés por los activos digitales sigue (en 2025 entraron 25.200 millones de dólares añadidos en ETP de bitcoin) y habla de una creciente madurez de esta clase de activo.
La gestora cree que una inversión del 2% de la cartera en bitcoin puede mejorar la rentabilidad sin aumentar de forma significativa la volatilidad.
De hecho, según un estudio realizado por BlackRock, un inversor que hubiese aportado un 2% de su cartera a bitcoin durante los últimos diez años, habría logrado una rentabilidad un 31 % superior en este tiempo.
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