- PEPE BRAVO/IGNACIO DEL CASTILLO
- Digi retrasa su salida a Bolsa por la inestabilidad geopolítica
- Varzaru (Digi): "Hay determinación de llevar a cabo la salida a Bolsa"
La operadora de telecomunicaciones rumana aspiraba a lograr una valoración de 2.000 millones de euros en la transacción. Asumiendo la rebaja podría haber debutado.
La operadora de telecomunicaciones rumana Digiaplazó la salida a Bolsa de su negocio en España por un descuento en el entorno del 10% sobre el precio previsto para el estreno bursátil por la inestabilidad en los mercados de capitales que ocasionó el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La teleco aspiraba a una valoración en el entorno de los 2.000 millones de euros en su salto al parqué, por lo que un descuento del 10% representaría una valoración de 1.800 millones de euros.
Marius Varzaru, CEO de Digi Spain, explicó la semana pasada en una entrevista con EXPANSIÓN que aplazaron la salida a Bolsa "exclusivamente por la inestabilidad de los mercados de capitales".
El directivo, además, descartó que, entre las razones de la suspensión, se encontrase un bajo interés por parte de los inversores. "En conversaciones exploratorias, la respuesta de los inversores ha sido muy positiva, reconociendo el valor del proyecto de crecimiento de la compañía y la estrategia que está desplegando en España", dijo.
Nuevo intento en otoño
Las fuentes consultadas corroboran la versión de Varzaru y aseguran que Digi podría haber sacado a Bolsa su negocio en España sin problemas si hubiese asumido el citado descuento. El estreno bursátil se paró desde Bucarest y el plan de la compañía en la actualidad es volver a intentar el salto al parqué dentro de seis meses, en la ventana de otoño, según las fuentes consultadas.
"Lo vemos como una oportunidad muy interesante para generar valor. Es un proceso que puede durar lo que se necesite, pero hay determinación para llevarlo a cabo", indicó el CEO de Digi en la entrevista con EXPANSIÓN.
Digi Spain tenía previsto realizar una oferta pública de suscripción (OPS) de nuevas acciones por importe de entre 150 y 200 millones de euros, una operación que también contemplaba una oferta pública de venta (OPV) de acciones existentes en manos de la matriz.
Crecimiento
Los recursos captados con la ampliación de capital se destinarían a financiar los ambiciosos planes de crecimiento de la filial española de Digi, que se ha escindido del resto del grupo y que ahora opera de forma independiente para tener un mejor acceso a los mercados de capitales y de deuda.
El anuncio de intención de salir a Bolsa (ITF, por sus siglas en inglés) de Digi estaba previsto inicialmente para mediados de abril con el objetivo de haber debutado a finales de mes, pero la compañía y sus asesores decidieron esperar a ver si mejoraban las condiciones del mercado ante un eventual fin del conflicto en Oriente Próximo.
Digi España está controlado al 100% por Digi Romania, grupo con presencia destacada en ambos países y que también opera en Italia, Portugal y Bélgica. Zoltán Teszári es el accionista de control de la empresa matriz.
El estreno bursátil de Digi buscaba captar recursos con los que seguir financiando su crecimiento en España, que, debido a su fuerte apuesta inversora en redes de fibra óptica y ahora en nodos de telefonía móvil 5G, consume caja a gran velocidad.
Digi, además, busca ganar el prestigio de ser una empresa cotizada en España, con un mayor vínculo a la economía nacional y con accionistas residentes en el país, pues su intención es la de permanecer como un actor de referencia.
Asesores
Barclays, Santander y UBS son los bancos que Digi había contratado para liderar el sindicato bancario del estreno bursátil como coordinadores globales (global coordinators), con Rothschild como asesor financiero, como avanzó EXPANSIÓN el pasado 12 de septiembre. En el segundo escalón de bancos están BNP Paribas y Citi, como colocadores (joint bookruners), mientras que BBVA, CaixaBank e ING también participaban en la operación.
Uría Menéndez es el asesor legal de Digi en los trabajos para salir a Bolsa, mientras que Linklaters es quien da soporte legal a las entidades financieras.
Para Digi, la salida a Bolsa en sí no es un objetivo para financiar particularmente este año o el próximo año. "Es un plus que creemos que le va a venir muy bien a la empresa, pero el plan de negocio puede seguir financiándose orgánicamente hasta medio plazo", dijo Varzaru la semana pasada. Según Digi, sin los recursos de la ampliación de capital su plan de negocio se sigue financiando solo, con recursos propios y financiación procedente de los bancos.
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