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Los productos que invierten en cotizadas de mercados emergentes han vuelto al foco del mercado y logran rentabilidades de hasta el 70% en un ejercicio.
Los fondos de mercados emergentes han vuelto este año al foco de los inversores, impulsados por un rally que los ha devuelto a los puestos altos de los ránking de rentabilidad, tras varios ejercicios de discretos resultados.
Corea del Sur, Taiwán y China, que cuentan con grandes compañías de semiconductores, han sido fundamentalmente las grandes responsables del fuerte tirón de la región en Bolsa en los últimos meses. El índice MSCI Emerging Markets, que agrupa a las grandes cotizadas de regiones emergentes, logra una revalorización superior al 25% en lo que va de ejercicio, y en los últimos 12 meses sube más de un 34%.
Estos resultados han disparado también la rentabilidad de los mejores fondos que apuestan por este mercado. En lo que va de 2026, los mejores productos han ganado hasta 55%, mientras que a 12 meses se disparan por encima de un 70%.
Los expertos defienden que los mercados emergentes pueden ser una alternativa interesante para diversificar la cartera, pero siempre recuerdan su volatilidad, y riesgos asociados como los impagos, la inflación y las crisis de liquidez de las divisas.
En un momento como el actual, hay que tener en cuenta también algunos otros factores como las posibles subidas de tipos en EEUU y la fortaleza del dólar, que pueden jugar en su contra. Además, este año, en el que el boom de las acciones del sector de los semiconductores en Bolsa ha provocado que los índices de los mercados emergentes estén experimentando una concentración significativa en unas pocas empresas.
En este contexto, la gestión activa, en la que son inversores profesionales los que deciden en qué tipo de compañías, en qué regiones y en qué sectores invertir, cobra especial importancia.
El mejor fondo del año en la categoría de fondos de renta variable emergentes es el Nordea Emerging ex China Sustainable Stars Equity Fund. Obtiene una rentabilidad del 54,07% en lo que va de año y se revaloriza un 70,48% a doce meses.
Este fondo puede invertir en cotizadas de todo el mundo, pero la mitad de su cartera está en compañías de Asia Desarrollada.
Sus mayores posiciones son Taiwan Semiconductor Manfacturing, Samsung Electronics y SK Hynix. Estas tres compañías han vivido un fuerte rally en Bolsa durante el último año, gracias al desarrollo de la inteligencia artificial.
Además, como punto importante a destacar de este fondo, no invierte en China, que es una peculiaridad del producto frente a productos similares. "China se ha quedado rezagada desde el inicio de la pandemia, ya que su crecimiento se ha ralentizado en medio de una crisis inmobiliaria y un proceso de desapalancamiento", explican desde Morningstar. "Y, aunque China es un actor clave en el ámbito de la inteligencia artificial, muchas de esas acciones cotizan en el mercado de valores de clase A, cuyo acceso está restringido para los inversores extranjeros".
El Templeton Emerging Markets ex-China es otro fondo que cumple esta característica y obtiene una rentabilidad cercana al 70% este año.
Invierte principalmente en valores de renta variable de empresas de cualquier capitalización bursátil que estén radicadas o que obtengan ingresos considerables en los mercados emergentes.
Taiwan Semiconductor Manfacturing, Samsung Electronics y SK Hynix son también sus principales inversiones, aunque esta última es su mayor posición. Otras compañías que tiene en cartera son Yageo, una empresa taiwanesa de componentes electrónicos; MediaTek, que es una compañía de semiconductores, que diseña y distribuye productos como componentes para comunicaciones wireless, almacenamiento óptico, GPS, televisión de alta definición y DVD, también de Taiwán; y el banco mexicano Banorte.
El NEF Emerging Market Equity logra un resultado muy similar en 2026 a los fondos mencionados, con más de un 50% de rentabilidad. A un año, gana cerca de un 80%. Es un fondo muy concentrado en Asia, con un 80% del patrimonio invertido allí, aunque en este caso no excluye la inversión en China, según el folleto. Como la mayoría de los fondos exitosos de la categoría en 2026, también se aprovecha del trío de compañías estrella en el sector de los semiconductores este año.
Otros fondos
Prácticamente todas las grandes gestoras a nivel internacional cuentan en su oferta con fondos de mercados emergentes. A corto plazo, destacan otros productos como el Goldman Sachs Emerging Markets Ex-China Equity Portfolio; el Schroder International Selection Fund Emerging Markets ex China o el Invesco Funds - Invesco Emerging Markets ex-China Equity Fund.
Para invertir en Bolsa es importante fijarse en los resultados de los fondos a más largo plazo. Y lo es todavía más para invertir en emergentes.
En este caso, entre los productos destacados a cinco años (que es un periodo de tiempo suficiente para considerarse largo plazo) se encuentran el Lazard Emerging Markets Equity Fund, con una rentabilidad del 15% a cinco años; el Pacific North of South EM All Cap Equity; el RBC Funds (Lux) - Emerging Markets ex China Equity Fund o el BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Equity Strategies Fund, que ganan todos más de un 14% anualizado en el mismo periodo.
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