- SANDRA SÁNCHEZ
El nuevo ciclo de subidas de tipos de interés impulsa las perspectivas de los fondos monetarios
El nuevo ciclo de subidas de tipos de interés en Europa ha vuelto a colocar a los fondos de inversión de menor riesgo como un producto de inversión atractivo para los inversores más prudentes. La subida del precio del dinero del Banco Central Europeo (BCE) en junio y las perspectivas de un nuevo alza de los tipos de interés en septiembre han llevado a los fondos monetarios a recuperar algo de brillo de cara a los próximos doce meses.
Los fondos monetarios invierten principalmente en deuda pública con vencimiento a muy corto plazo y un riesgo crediticio muy bajo (como pagarés y Letras del Tesoro) y depósitos bancarios.
Rentabilidad
En lo que va de año, los mejores fondos monetarios han ofrecido una escueta rentabilidad de alrededor del 1%, aunque tomando como referencia el último ejercicio, el retorno supera el 2,1% en los mejores casos, según datos de Morningstar.
Entre los mejores productos en estos periodos destacan, por ejemplo, el Renta 4 Renta Fija 6 Meses, con ganancias del 2,12% a un año y una revalorización del 1,05% en lo que va de ejercicio. Otros fondos con resultados idénticos son el Groupama Trésorerie y el AXA IM Euro Liquidity.
El Amundi Euro Liquidity Select, BlackRock Institutional Cash Series Euro Liquidity Fund o La Française Trésorerie son monetarios de características muy similares y sus ganancias se mueven también en la misma línea.
Según los gestores, la rentabilidad esperada de los mejores fondos monetarios podría alcanzar, en condiciones normales, el entorno del 2,5%, de cara los próximos 12 meses
En todo caso, una nueva subida de los tipos de interés en septiembre por parte del BCE elevaría este porcentaje.
Ventajas
A la hora de invertir en fondos monetarios es importante conocer que presentan algunas ventajas y algunas desventajas frente a otros productos bancarios similares como las cuentas remuneradas, los depósitos o la inversión directa en Letras del Tesoro.
Hay que tener en cuenta que aunque son productos de muy bajo riesgo, como cualquier inversión, presentan un riesgo, aunque mínimo, al invertir en deuda a corto plazo. Además, los fondos monetarios cargan comisiones que hay que descontar del resultado total.
Probablemente la mayor fortaleza de estos productos de inversión es la liquidez. Esto quiere decir que el partícipe tendrá disponibilidad inmediata del capital, frente a lo que ocurre con deuda a vencimiento o depósitos a plazo.
Además, cuentan con una ventaja fiscal, propia de los fondos de inversión, frente al resto de productos de ahorro o inversión conservadores. Los monetarios están libres de peaje fiscal al ser traspasados, es decir, permiten trasladar el dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta el momento del reembolso final.
Otros productos
Por otra parte, si el partícipe está dispuesto a elevar un escalón el riesgo asumido con sus inversiones, los fondos de renta fija a corto plazo ofrecen rentabilidades esperadas por encima de los monetarios, en el entorno del 4%.
Entre los mejores fondos del último ejercicio dentro de esta categoría se encuentran el Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro, tras revalorizarse un 2,36% en los últimos 12 meses, el Amundi Enhanced Ultra Short Term Bond Select, con un avance del 2,21% en el mismo periodo, y el Bestinver Corto Plazo, que gana un 2,17% en un año.
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