- SANDRA SÁNCHEZ
Los fondos de inversión que apuestan por el oro son los grandes triunfadores del año. Los gestores de Bolsa española también brillan en 2025 tras el rally del Ibex.
Aunque para examinar los resultados de un fondo debe tenerse en cuenta la rentabilidad a largo plazo, es inevitable cada vez que termina un año hacer balance de la cartera de inversión, comprobar los retornos y compararlos con otros productos de inversión similares.
Los gestores de fondos están a un paso de concluir en 2025 un año muy satisfactorio en términos de rentabilidad. Las ganancias medias de estos productos de inversión en España rondan el 5%, con algunas categorías, como los fondos de renta variable española, ofreciendo retornos superiores al 40%. Pero hay algunos productos que se salen de la foto y ofrecen rentabilidades de hasta el 175% en el conjunto del año.
La mejor nota de 2025 se la llevan los fondos que apuestan por el oro, que superan con holgura la rentabilidad lograda por los grandes índices bursátiles. El oro ha vivido durante el año un fuerte rally y termina el ejercicio registrando nuevos y nuevos máximos históricos (ver pág. 4).
Oro
En este contexto, los fondos especializados en oro y otros metales preciosos ocupan los primeros puestos de los ránking de rentabilidad en el año, con cifras de triple dígito.
El fondo que más se beneficia de esta tendencia de todos los productos a la venta en España es el Schroder International Selection Fund Global Gold. Invierte en una cartera de mineras de oro cotizadas, que es la manera más fácil de invertir en este activo. Entre sus principales posicionesse encuentran compañías como Barrick Mining que se revaloriza cerca de un 190% este año, y Anglogold Ashanti, que se ha disparado alrededor de un 200% en el mismo periodo.
Muchos otros fondos destacan en la misma categoría. Con más de un 165% de rentabilidad sobresalen otros productos como el Ninety One Global Strategy Fund - Global Gold Fund, e Multipartner SICAV - Konwave Gold Equity Fund; el Bakersteel Global Funds SICAV - Precious Metals Fund; y el Franklin Gold & Precious Metals Fund.
Bolsa española
Tan imbatible es la rentabilidad del oro este año que es prácticamente imposible encontrar entre los 20 fondos que más dinero ganan en el año un producto que no sea de esta categoría. Solamente lo consigue un fondo de renta variable española: el CaixaBank Bolsa España 150, con una rentabilidad por encima del 82%.
Es un fondo semiindexado al Ibex 35, que invierte en el índice siguiendo el orden de capitalización del selectivo, tal como haría un fondo de gestión pasiva, pero utiliza derivados para conseguir una exposición al índice en torno al 150% de su patrimonio.
De esta manera, la evolución de la rentabilidad del fondo tenderá a ser de un 50% sobre lo que incremente o disminuya el índice. Este fondo será el mejor de la categoría de fondos de renta variable española en un año destacado para el Ibex 35, como lo está siendo 2025, pero hay que tener en cuenta que tenderá a ser el peor en años de caídas para la Bolsa española.
Otros fondos de renta variable española que han logrado rentabilidades muy destacadas a lo largo del año, batiendo los resultados del Ibex, son el CaixaBank Master Renta Variable España y el CaixaBank Bolsa Gestión España, con una rentabilidad ambos del 56%.
El primero forma parte de la gama Master de CaixaBank, diseñada para su uso dentro de carteras de gestión discrecional. Invierte en los grandes valores del mercado español con una correlación muy alta con el índice de referencia.
Mientras que el CaixaBank Bolsa Gestión España, gestionado por Ana Besada, se ha beneficiado mucho en los últimos meses de su fuerte apuesta por el sector financiero en cartera. Tiene acciones de BBVA, Banco Santander y CaixaBank, entre sus principales posiciones, acompañadas por compañías como Iberdrola, Inditex, Ferrovial y Redeia.
El Bestinver Bolsa, con Ricardo Seixas al frente, es el fondo de gestión activa de la categoría más rentable de 2025, con una rentabilidad del 56,66%. De los fondos mencionados es el que más se diferencia de la composición del Ibex 35, con sus grandes inversiones en compañías como son Zegona, Grifols, Indra, Banco Santander y CaixaBank.
El Santander Small Caps y el Okavango Delta también están en lo alto de la tabla y se revalorizan alrededor de un 55% en 2025.
Otras categorías
Al margen de los fondos de oro y los de renta variable española, otros con muy buen comportamiento durante 2025 han estado vinculados a Europa, China, Corea o el sector financiero.
El AB SICAV I - China Net Zero Solutions Portfolio, de la gestora americana AllianceBernstein, con una rentabilidad del 64,04%, es el producto más rentable de la categoría de renta variable china, de los que se comercializan en España; mientras que el JPMorgan Funds - Korea Equity Fund se impone como el mejor fondo de Bolsa coreana, con un 56% de rentabilidad.
Dentro del sector financiero, destaca el Meta Finanzas, de la española Metagestión, influenciado por el rally de la banca en los últimos tres años. Gana en 2025 un 57%
Por último, la gestora francesa Alken es la gran triunfadora dentro de la Bolsa europea en 2025. Sus fondos Alken Fund - Small Cap Europe, Alken Fund - Continental Europe y el Alken Fund - European Opportunities, gestionados por Nicolas Walewski, ganan entre un 52% y un 56% en el año.
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