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Los datos de inflación, las reuniones de la Fed y del Banco de Japón, y en particular las alertas sobre las tecnológicas condicionan el final de año en Bolsa. Los cuatro valores del Ibex con betas más bajas pueden minimizar posibles sobresaltos en las últimas semanas de un ejercicio tan positivo para el Ibex como 2025.
El ejercicio que está a punto de finalizar ha premiado, sobre todo, a los integrantes del Ibex con betas más altas. A falta de cuatro semanas para el cierre de 2025, los inversores más temerosos a una corrección en la recta final del año pueden desviar el foco al otro extremo, hacia los valores con betas más bajas, los que varían su precio menos que el mercado y pueden ofrecer mayor resistencia a potenciales caídas.
La beta es uno de los principales indicadores que se utilizan para estimar la volatilidad del precio de la acción en relación a la volatilidad media de un grupo de acciones. Si la beta de una acción es mayor que 1, se interpreta que la acción presenta una mayor volatilidad que el índice al que pertenece. Por el contrario, si es inferior a 1 el valor registra variaciones más moderadas que el índice.
Por tanto, teóricamente, en mercados alcistas interesa invertir en activos con betas positivas y, según el perfil de riesgo y finalidad del inversor, altas. Por contra, en mercados bajistas interesan más los activos con betas bajas. Los recientes amagos de corrección en los mercados vuelven a poner en el foco inversor a las empresas con betas bajas.
De acuerdo con lo datos recopilados por LSEG, en el Ibex cuatro de sus integrantes registran betas a cinco años inferiores a 0,40: Rovi, Naturgy, Redeia y Logista.
Rovi
El perfil defensivo del sector farmacéutico sienta las bases de una volatilidad especialmente reducida en el caso de Rovi. Su beta a cinco años se limita a 0,28, la más baja de todo el Ibex, según los datos de LSEG.
La farmacéutica, uno de los seis únicos valores del Ibex que presentan un saldo negativo en 2025, cuenta a su favor con un respaldo unánime de los analistas. Ocho de las diez firmas que cubren el valor aconsejan comprar sus acciones, y las dos restantes proponen mantener la inversión. El consenso del mercado, además, baraja un precio objetivo medio de 82,1 euros por acción, cerca de un 38% por encima de su cotización.
Naturgy
Las utilities destacan justo a las farmacéuticas entre los valores con menor volatilidad. Los datos de LSEG cifran su beta a cinco años en0,30, la segunda más baja de todo el Ibex.
El perfil defensivo de Naturgy no evita que sus acciones superen este año el 20% de revalorización. A cambio, las firmas de análisis se muestran divididas sobre su potencial. De las 18 firmas que cubren el valor solo una aconseja comprar sus acciones, doce proponen mantener la inversión, y cinco recomiendan vender sus títulos. El precio objetivo medio barajado por el consenso del mercado, 26,94 euros por acción, se sitúa prácticamente en línea con su cotización.
Redeia
La compañía amplía la representación del sector utilities entre los valores con menor volatilidad del Ibex. Los datos de LSEG cifran en 0,38 su beta a cinco años.
Redeia, como Rovi, se desmarca del rally que protagoniza este año el Ibex, al registrar aún un leve balance negativo en sus acciones desde el inicio de enero. El consenso del mercado deja margen para un rebote superior a los dobles dígitos, concretamente, hasta los 17,45 euros barajados como precio objetivo medio. De las 24 firmas que cubren el valor, nueve recomiendan comprar, doce aconsejan mantener la inversión y tres instan a vender sus títulos.
Logista
Su origen como distribuidora de tabaco mantiene a la empresa logística entre las menos volátiles de todo el Ibex. Según los datos de LSEG, Logista tiene una beta a cinco años de 0,39.
Las acciones del grupo de logística rozan el 10% de revalorización en el año. Estas subidas han situado su cotización a un 6% de los 31,69 euros por acción barajados por el consenso del mercado como precio objetivo medio. De las 11 firmas que cubren el valor, cinco aconsejan comprar sus acciones, otras cinco proponen mantener la inversión, y una recomienda vender.
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