- C. ROSIQUE
Análisis fundamental
PRECIO OBJETIVO:
PRECIO ACTUAL:
RECOMENDACIÓN:
Análisis técnico
CORTO PLAZO:
MEDIO PLAZO:
LARGO PLAZO:
Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
- BNP y Morgan Stanley dan más gas en el Ibex a Naturgy
- Naturgy impulsa un 4,7% su beneficio y gana 530 millones
La solidez de los resultados del trimestre, el incremento de su 'free-float' y su atractiva y sostenible remuneración al accionista soplan a su favor.
Paso adelante de Naturgy, que ayer registró su mejor sesión desde abril de 2024 al subir un 4,85%, hasta los 29,40 euros, gracias al respaldo recibido por varias firmas de inversión. La compañía presidida por Francisco Reynés encadenó su cuarta subida, periodo en el que acumula una revalorización del 7,22%, lo que extiende su avance este mes al 9,78% y del año por encima del 13,4%.
Desde que presentó resultados, varias firmas han mejorado su recomendación y han elevado su precio objetivo y recibido el mayor respaldo en años. Morgan Stanley y BNP Paribas han incrementado su valoración desde 27 hasta 32 euros por acción, lo que supone un potencial alcista del 8,8%. Estas revisiones se suman a otras alzas registradas en las últimas semanas, impulsadas por la subida del gas y por las expectativas de mejora de resultados.
Recientemente, Bank of America elevó su recomendación sobre la compañía a comprar y mejoró su precio objetivo hasta 31 euros por acción, desde 28 euros. En un informe en el que afirmaba que Naturgy estaba "lista para subir la temperatura", defendía que el mercado no está valorando adecuadamente el potencial de mejora de beneficios de la compañía.
Los expertos consideran que las previsiones del mercado podrían quedarse cortas, y que el beneficio podría superar en más de un 10% las estimaciones actuales gracias a varios factores: la evolución del negocio del gas, el aumento de los precios eléctricos, el potencial del tráding de gas y la fortaleza de los servicios auxiliares en generación térmica. JPMorgan destaca su perfil defensivo y su capacidad de generar caja de forma estable gracias a sus negocios regulados. Considera que el mercado valora esa estabilidad, aunque ve más riesgos en las áreas expuestas al gas y a los precios de la electricidad, donde los márgenes pueden ser más volátiles.
Entre los factores que juegan a favor de Naturgy destaca su atractiva rentabilidad por dividendo, que se sitúa entre el 6% y el 7% para los próximos años. La compañía abona dividendo tres veces al año: un primer pago en julio o agosto, un segundo en noviembre, y un complementario entre marzo y abril del año siguiente. Con cargo a 2025 repartió 1,77 euros brutos por acción.
Dividendos
Los analistas explican que la fortaleza de su balance le permite remunerar al inversor y acometer nuevas inversiones estratégicas en los próximos años. "Naturgy establece un dividendo por acción mínimo de 1,80 euros para 2026 y de 1,90 euros en 2027. Su sólida estructura financiera permite asumir holgadamente este incremento", señalan los analistas de Bankinter, que incluyen al valor entre sus cinco favoritos en España.
La acción gana atractivo tras las recientes colocaciones de autocartera y de la participación de BlackRock/GIP, que han elevado el free-float de la compañía del 10% al 33%. Esto ha permitido que Naturgy se reincorpore a los principales índices bursátiles internacionales. Además, uno de sus principales accionistas CVC (tiene un 13,8% del capital) se ha comprometido a no vender su participación durante dos años.
Cada vez más expertos consideran que Naturgy está en buena posición para superar los objetivos del año, de un beneficio superior a los 1.900 millones de euros, que podría incluso rebasar.
El campeón del Ibex que cotiza en máximos y puede subir un 20% adicionalEl relevo en la Fed, uno de los presagios más bajistas en BolsaLas cuentas de Nvidia impulsan a los semiconductores Comentar ÚLTIMA HORA