- VICTOR R.G
Con rentabilidades que oscilan entre el 13,90% y el 9,25% en 2025 para las carteras de mayor riesgo, los roboadvisors consolidan su posición como alternativa a la gestión pasiva.
No es novedad que los algoritmos están cada vez más presentes en las finanzas para los minoristas. Los roboadvisor ya no son una curiosidad tecnológica, son una alternativa real que gana cada vez más terreno.
Se trata de una herramienta automatizada para gestionar carteras personalizadas, en función de los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo de cada cliente. Utiliza algoritmos para distribuir el dinero en carteras modelo creadas por profesionales.
Existen dos tipos: las totalmente automatizadas y las híbridas. Las totalmente automatizadas son gestionadas exclusivamente por algoritmos, sin intervención humana en ninguna fase del proceso. El robot decide, ejecuta y rebalancea. Las híbridas combinan algoritmos con un comité de expertos que supervisa y define la estrategia de inversión. El algoritmo ejecuta, pero los humanos toman las decisiones de fondo: qué fondos incluir, cómo responder a un cambio de ciclo económico o a una crisis de mercado. Indexa Capital o Inbestme responden al primer modelo, mientras que Openbank, lo combina con un comité de inversiones con gestores de Santander AM.
En España el abanico es amplio y sigue creciendo. Cada vez más entidades lanzan su propio servicio de roboadvisor, desde fintech nativas hasta la gran banca tradicional. Podemos categorizarlos en tres grupos: las fintech nativas, especializadas exclusivamente en gestión automatizada, como Indexa Capital, Finizens o Inbestme; los neobancos, como MyInvestor o Revolut, donde el roboadvisor es uno más de sus servicios financieros; y la banca tradicional, con Bankinter, OpenBank, CaixaBank o Kutxbank, que han incorporado la gestión automatizada a su oferta como respuesta al avance de los primeros.
Rentabilidad
Comparar la rentabilidad de los roboadvisor no es sencillo. El rendimiento depende en muy buena parte del perfil de riesgo asignado al cliente, que determina el peso de la renta variable y la renta fija en la cartera. A más riesgo, más exposición a Bolsa y mayor potencial de rentabilidad. A menos riesgo, más bonos y más estabilidad. Por eso, hablar de rentabilidad sin especificar el perfil no tiene sentido.
Comparando las carteras de mayor riesgo, Inbestme lideró la rentabilidad en 2025: su Cartera 10 y anotó un 13,9%. Le siguió la Cartera #10 de Indexa Capital, con un 10,4%, y la Atrevido de Finizens, que cerró el año con un 9,25%. Estas tres carteras son las de mayor peso en Bolsa dentro de la oferta de cada roboadvisor.
En las carteras de menor riesgo, Inbestme anotó un 4,5% con su Cartera 1, seguida de la Conservadora de Bankinter Roboadvisor con un 3,43%, la Cartera #1 de Indexa Capital con un 3,1% y la Conservador de Finizens con un 3%. Estas carteras priorizan la preservación del capital a largo plazo con una exposición mayoritaria o incluso integral a la renta fija.
El arranque de 2026 ha sido más duro. En el primer trimestre, prácticamente todos los roboadvisor han registrado caídas en sus carteras, arrastrados por la corrección de los mercados globales, tras el estallido de la guerra en Oriente Medio. Entre las carteras de mayor riesgo, la de Finizens ha sido la más resistente con una caída del 0,40%, mientras Finnk, la más penalizada, un -6,36%. En las de menor riesgo, el comportamiento más sólido ha correspondido a MyInvestor con un -0,40%, frente al descenso del -3,98% de Finnk.
Clientes
El perfil del usuario de un roboadvisor es amplio, pero tiene un denominador común: el inversor que quiere rentabilizar su ahorro sin dedicarle tiempo ni conocimientos especializados. Revolut, que define estos servicios como herramientas que "crean carteras personalizadas en función de los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo de cada cliente", los orienta tanto al inversor que se inicia como al más sofisticado que busca acceso a mercados globales a menor coste. Openbank, por su parte, considera que este servicio "está concebido para un horizonte temporal de inversión a medio (3-7 años) o largo plazo (más de 7 años)", lo que define bien el tipo de compromiso que requiere.
Ventajas
Entre sus ventajas destacan el bajo coste (ver información adjunta) frente a la gestión activa tradicional, la automatización del rebalanceo de la cartera, la accesibilidad con importes mínimos reducidos y la diversificación global desde el primer euro. Revolut subraya además la comodidad: son accesibles online y desde el móvil en cualquier momento.
En el lado negativo, la gestión automatizada limita la capacidad de reacción ante eventos de mercado extremos. Tampoco son adecuados para inversores con necesidad de liquidez a corto plazo o que quieran tener el control.
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