- M. MARTÍNEZ
Análisis fundamental
PRECIO OBJETIVO:
PRECIO ACTUAL:
RECOMENDACIÓN:
Análisis técnico
CORTO PLAZO:
MEDIO PLAZO:
LARGO PLAZO:
Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
- Webster aprueba en una junta exprés de seis minutos la oferta de Santander
- Senadores republicanos piden a la Fed investigar la compra de Webster por Santander
Contabiliza un coste de adquisición del banco de 12.058 millones de dólares frente a un valor razonable de los activos de Webster de 6.558 millones, tras aplicar ajustes en la cartera de deuda y crédito.
Santander generará un fondo de comercio de 5.800 millones de dólares (4.990 millones de euros) con la compra de Webster.
El grupo registrará este apunte contable por la diferencia entre la contraprestación que pagará por el banco estadounidense (12.058 millones de dólares) y el valor razonable de sus activos netos (6.558 millones de dólares).
Estos importes son provisionales y han sido calculados por Santander con datos a 26 de mayo. Una oscilación del 10% al alza o a la baja en la cotización de Santander supondría una variación en ambos sentidos de 415,9 millones de dólares en la contraprestación abonada y en el fondo de comercio, según la información registrada ayer por Santander en el supervisor del mercado de EEUU (SEC).
Para calcular el valor razonable de los activos de Webster, Santander ha realizado ajustes en la cartera de deuda, así como en la de préstamos para registrar estimaciones iniciales de pérdidas de crédito.
También se han revisado activos fiscales, entre otros.
El fondo de comercio se incorporará al balance, sin impacto en resultados ni capital.
A cierre del pasado año, el total de fondos de comercio del grupo ascendía a 11.958 millones de euros.
De este importe, 943 millones corresponden al negocio de coches de Santander en EEUU y 765 millones, al resto de actividades del banco en el país norteamericano.
Saneamiento
Santander revisa anualmente si existen pérdidas en los fondos de comercio como consecuencia de una modificación estructural de las proyecciones de rentabilidad de los negocios.
La última vez que la entidad realizó un fuerte ajuste de los fondos de comercio fue en 2020, coincidiendo con la pandemia. Entonces, el grupo abordó un saneamiento de 10.100 millones por quebrantos en los fondos de comercio de inversiones históricas.
De este volumen, 2.330 millones correspondieron a la filial de EEUU, que ya tres años antes había requerido otro cargo por 500 millones.
Santander considera que la compra de Webster le permitirá impulsar los niveles de rentabilidad de su negocio en EEUU, que hasta ahora no ha alcanzado los retornos exigidos por el mercado. Calcula que la adquisición contribuirá a elevar el retorno sobre el capital (Rote) de Santander USA desde el 10% actual al 18%en 2028.
La cuenta de resultados proforma de ambas entidades arroja un beneficio combinado de 644 millones de dólares en el primer trimestre y de 2.700 millones en 2025. Supone, en ambos casos, un aumento de más del 60% sobre el resultado en solitario generado por Santander.
Openbank eleva la remuneración de su cuenta de ahorro hasta el 2,50%Santander moviliza a su banca de inversión y privada para colocar SpaceXSantander recibe una demanda colectiva en Chile por el ciberataque de 2024 Comentar ÚLTIMA HORA