- INÉS ABRIL
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Las entidades elevan su presencia en las grandes operaciones de 2026 después de reforzar sus equipos de banca de inversión en Estados Unidos.
Las salidas a Bolsa se han convertido en el negocio más boyante de la banca de inversión en 2026 y Santander y BBVA están participando al nivel más alto de su historia. En conjunto, las dos entidades españolas han conseguido plaza de colocadores en cuatro de las siete mayores OPV del mundo en lo que va de año.
Es un récord para ellas en una actividad que se ha disparado un 80% en el globo incluso antes de que SpaceX haga su estreno milmillonario para convertirse en la mayor OPV de la historia, según los datos de Dealogic a cierre de mayo.
La efervescencia es mundial, pero Estados Unidos es el líder. El volumen de salidas a Bolsa se ha catapultado un 131% en el mercado estadounidense y ahí es donde Santander y BBVA están consiguiendo sus mejores resultados.
Mercado estadounidense
Seis de las siete mayores colocaciones del año han elegido las bolsas de EEUU para estrenarse. También son estadounidenses las cuatro operaciones en las que están los dos bancos españoles.
SpaceX está a la cabeza de todas y Santander es el elegido. Forma parte del sindicato de 23 entidades que participan en el debut de la compañía de cohetes de Elon Musk. Entre todas tendrán que encontrar inversores dispuestos a poner más de 75.000 millones de dólares (unos 64.540 millones de euros) para comprar las acciones que salgan a la venta.
Madison Air es la siguiente. El proveedor de sistemas de ventilación y filtración se estrenó en la Bolsa de Nueva York en abril en una operación valorada por Dealogic en 2.568 millones de dólares.
Es la cuarta OPV más grande del mundo en 2026, alentada por el crecimiento que la inteligencia artificial y los centros de datos pueden proporcionar al negocio de la compañía. Madison Air contrató a 17 colocadores para la salida a Bolsa y Santander fue uno de ellos.
Solo un mes después le tocó el turno a BBVA. El banco fue uno de los 12 escogidos por la estadounidense Fervo Energy para debutar en el Nasdaq. Con una valoración de 2.174 millones de dólares, es la quinta mayor OPV del año.
BBVA pudo combinar dos de sus especialidades en la operación: la banca de inversión y la sostenibilidad. Fervo Energy desarrolla sistemas geotérmicos avanzados que generan electricidad renovable firme de forma continua y uno de los compromisos de BBVA es poner sus equipos a trabajar para impulsar este tipo de compañías.
Financiación
La relación entre ambos no es nueva. BBVA había tenido en abril un papel muy destacado en la financiación de Cape Phase I, el proyecto de Fervo Energy para desplegar a escala comercial la geotermia de nueva generación en Estados Unidos. La OPV fue el siguiente gran mandato.
La séptima mayor salida al mercado del mundo de este ejercicio ha reunido a los dos bancos en sus filas. Blackstone contrató a Santander y a BBVA para la colocación en la Bolsa de Nueva York de su fondo Blackstone Digital Infrastructure Trust, que recaudó 1.995 millones de dólares.
El dinero servirá para comprar, gestionar y operar centros de datos de misión crítica, diseñados para alojar sistemas tecnológicos que son vitales para la continuidad del negocio que los contrate.
Santander y BBVA han logrado esos mandatos después de reforzar su banca de inversión en los últimos años. El objetivo de ambos es convertirse en jugadores de primera magnitud a nivel mundial y han contratado a banqueros de otros rivales para crecer en Europa, Asia y Latinoamérica, pero sobre todo en Estados Unidos.
BBVA tiene un equipo de más de 566 personas en el país. Santander ha fichado a más de un centenar de profesionales desde 2023. Todo ello para hacerse con las mayores operaciones de las grandes empresas estadounidenses y también para explotar su capacidad de hacer transacciones transfronterizas gracias a sus conexiones con Europa y Latinoamérica.
SpaceX igualará la recaudación de todo 2026
SpaceX tiene previsto recaudar en su salida a Bolsa casi lo mismo que las 464 OPV que ha habido en todo el mundo en lo que va de año. La compañía de cohetes de Elon Musk aspira a conseguir entre 75.000 y 85.000 millones de dólares (de 64.540 a 73.145 millones de euros) con la venta de un paquete de acciones. Todos los estrenos anteriores suman 75.250 millones de euros, muy cerca de la parte alta de la horquilla que maneja SpaceX. En Estados Unidos se han producido 151 debuts entre enero y mayo por un total de 45.463 millones.
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