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Providence eleva su apuesta por el 'fitness' tras haber aplicado una agresiva estrategia de compras en el sector desde 2024. Es favorito en la puja coordinada por JPMorgan.
Providence Equity, gestora de capital riesgo estadounidense dueña de la cadena española de gimnasios VivaGym, es uno de los candidatos mejor posicionados para la adquisición de la cadena francesa de centros deportivos Fitness Park, cuya valoración se sitúa cerca de los 600 millones de euros, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
El proceso de venta, coordinado por JPMorgan, está avanzado y apenas quedan cuatro posibles compradores en liza, según explican las fuentes consultadas. Entre los diferentes postores, además de Providence, figuraría un family office francés y el proceso podría resolverse antes de finales de año.
Si el fondo de capital riesgo estadounidense vence en la puja, cabe la posibilidad de que VivaGym y Fitness Park se integren bajo una misma sociedad hólding, aunque la intención de Providence sería mantener ambas marcas. Juntas, las dos cadenas de gimnasios suman alrededor de 180 millones de euros de ebitda, cuantía que podría superar los 200 millones si se tienen en cuenta eventuales sinergias.
Providence Equity y VivaGym declinaron realizar comentarios al respecto de esta información.
Fitness Park es propiedad de Philippe Herbette, con Future French Champions -vehículo de Qatar Investment Authority (QIA) y Bpifrance- como principal accionista minoritario.
La cadena, que opera en el segmento de gimnasios low cost, pero con un equipamiento moderno y de calidad, cuenta con más de 400 centros, de los cuales alrededor de 90 están en España. Factura más de 400 millones de euros anuales (incluyendo franquiciados) y tiene un ebitda que se sitúa en el entorno de los 60 millones de euros en la actualidad.
La eventual compra de Fitness Park por parte de Providence supondría un paso más en la estrategia del fondo de consolidar el sector de los gimnasios de bajo coste en el sur de Europa, donde el sector está muy atomizado.
La estrategia de la firma consiste en comprar cadenas, fusionarlas, ganar escala y mejorar márgenes, un modelo especialmente escalable porque permite abrir muchos centros con costes controlados y captar grandes volúmenes de socios.
Providence adquirió VivaGym en 2024 cuando el grupo apenas tenía 60 gimnasios y 35 millones de euros de ebitda. Engordó la cadena con las compras de Smartfit, Macro Fit, Altafit, One Fit, Body Factory, Fitup, Dreamfit, Fitness4All y BeWay y, recientemente, acordó la adquisición de Synergym, ampliando su red hasta los 450 establecimientos.
Es ya el líder del sector en España, junto al grupo holandés Basic Fit, que cotiza en Ámsterdam, y, sumando Fitness Park, podría incrementar su tamaño hasta cerca de 900 establecimientos.
En los últimos meses, el sector del fitness está experimentando una nueva ronda de operaciones corporativas gracias a tendencias globales a favor del bienestar físico, la salud y la longevidad.
El atractivo de los gimnasios como negocio, además, se explica por una demanda estable y sostenida, unos ingresos recurrentes procedentes de las cuotas mensuales de los abonados, la expansión de los formatos de alto valor y la recuperación de los hábitos pospandemia.
Recientemente, la gestora de capital riesgo británica CVC, a través de su división de infraestructuras DIF, acordó con Espiga la compra de la cadena Enjoy Wellness, con una valoración de unos 300-350 millones de euros.
El fondo británico de infraestructuras Ancala, por su parte, compró Supera a Portobello por más de 350 millones de euros.
Además, JPMorgan, a través de uno de sus fondos, ha puesto a la venta Forus.
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