- JOSHUA FRANKLIN
El ex CEO de Goldman Sachs opina que el sector financiero debería hacer planes como si se avecinara otra crisis como la de 2008.
El sector financiero debería hacer planes como si se avecinara otra crisis como la de 2008. Este es el consejo de Lloyd Blankfein para quienes temen que se produzca una crisis financiera inminente.
Blankfein, quien dirigió Goldman Sachs durante la crisis financiera de 2008, señala que liderar el banco de inversión se basaba en la planificación de contingencias y en ser absolutamente honesto sobre el valor de los activos.
"Yo ajustaría el valor de mercado de forma muy agresiva, obligando a la gente a vender ciertos activos aunque sean líquidos, con el fin de asegurarse de que se puedan vender", declara Blankfein al Financial Times en una entrevista en su apartamento del Upper West Side de Nueva York.
Los comentarios de Blankfein, de 71 años, surgen en un momento en que aumenta la preocupación por la disrupción económica causada por la inteligencia artificial y las normas contables de muchas entidades crediticias no bancarias que han proliferado en las últimas dos décadas.
Afirma que no haber realizado una reestructuración importante desde 2008 significa que la gente "no está tan asustada y se ha vuelto más complaciente": "Cuanto más tiempo pase entre crisis, existe la posibilidad de que se produzca una crisis más grave. No digo que vaya a ocurrir mañana ni sé de qué dirección provendrá, pero cuando algo falle se verá que muchos activos se han mantenido a precios invendibles en el mercado".
Ocho años después de dejar Goldman, Blankfein publica este mes su autobiografía, Streetwise: Getting To and Through Goldman Sachs. Traza su improbable ascenso desde una vivienda de protección oficial de Brooklyn hasta dirigir una de las instituciones financieras más importantes del mundo. Forbes estima que su patrimonio neto asciende a unos 1.700 millones de dólares (1.450 millones de euros).
Blankfein señala que inicialmente empezó a escribir la historia de su vida para sus tres hijos, quienes crecieron rodeados de privilegios impensables para él cuando era joven. Pero después de completar aproximadamente un tercio del libro, hizo una pausa de varios años antes de retomar la escritura. Su objetivo general era desmitificar a Goldman y demostrar que el camino a la cima es más alcanzable de lo que la gente cree.
"He conocido a algunas personas en mi vida que son tan inteligentes que yo ni siquiera puedo entender su visión del mundo, como Elon Musk y Warren Buffett. Pero la mayoría de las veces las personas no son tan buenas. Simplemente tienen suerte, están en el lugar correcto en el momento correcto. Trabajan más duro. Y quizás incluso son más inteligentes, pero sólo un poco más".
Blankfein entró en Harvard a los 16 años y comenzó a trabajar como abogado fiscal antes de decidir dedicarse a las finanzas. Inicialmente Goldman lo rechazó, pero se incorporó a la compañía por la puerta trasera como vendedor de materias primas, como oro, en J. Aron, empresa que Goldman adquirió en 1981.
Su autobiografía, Streetwise, está escrita con el humor mordaz y autocrítico por el que era conocido en Wall Street. Califica su comentario de 2009 al Sunday Times de que estaba "haciendo el trabajo de Dios" como un "desliz Lloydiano". Pero el comentario ha marcado a Blankfein y Goldman desde entonces.
El libro está repleto de detalles para los estudiosos de Goldman: el choque cultural entre los banqueros de élite y los traders de origen humilde y combativos de J. Aron, las disputas en la cúpula entre Hank Paulson y Jon Corzine, los socios angustiados por la salida a Bolsa de Goldman, la falta de liderazgo de John Thornton tras los atentados del 11-S y las repentinas salidas de Stephen Friedman y Jon Winkelried durante diversas crisis. "La mayoría de estas personas son en general mis héroes. Pero los héroes también tienen defectos. No son maravillosos en todos los contextos", señala Blankfein.
La historia principal de Streetwise es la crisis financiera de 2008. Hay gente que aún cree que Goldman contribuyó a ella y se benefició de ella. Blankfein rechaza estas acusaciones.
Asumió el cargo de consejero delegado de Goldman en 2006, después de que Paulson dejara la empresa para convertirse en secretario del Tesoro durante la Administración de George W. Bush. Blankfein escribe sobre su crisis, que comenzó en 2007, cunado empezó a analizar las ganancias y pérdidas diarias de Goldman. Observó una caída en un hedge fund gestionado por la empresa. Eso dio inicio a más de un año de gestión de riesgos y análisis intuitivo de los precios de los activos que Goldman poseía. En opinión de Blankfein, la crisis habría sido mucho menos grave si más personas en Wall Street hubieran pensado como Goldman. Bear Stearns y Merrill Lynch tuvieron que fusionarse con otros bancos, mientras que Lehman Brothers se hundió y protagonizó la mayor quiebra de la historia de EEUU.
"Si hubieran hecho lo que nosotros, no habrían acumulado tantos activos tóxicos invendibles en su balance. En cambio, nosotros animábamos constantemente a nuestros operadores a vender en el mercado, para ver cuál era el valor real de los activos".
Blankfein defiende en gran medida la respuesta del Gobierno estadounidense a la crisis. La considera necesaria para restablecer la salud del sistema bancario, aun cuando muchos ciudadanos de a pie criticaron las políticas por favorecer a Wall Street sobre la economía general. "El Gobierno no intentaba rescatar a los bancos. Intentaba sanear la economía".
Blankfein ocupa un lugar inusual en la historia de Goldman. Su legado está afianzado gracias a su gestión durante la crisis. Sin embargo, es un caso excepcional por no haber tenido una segunda oportunidad tras dejar el banco de inversión. Sus predecesores a menudo ocuparon después cargos políticos o públicos. Paulson y Bob Rubin fueron secretarios del Tesoro y Corzine fue elegido senador y luego fue gobernador de Nueva Jersey.
Blankfein considera que el momento de su salida en 2018, durante la segunda mitad del primer mandato de Trump, no era propicio para ocupar un puesto en el Gobierno. Señala que a lo largo de los años le ofrecieron presentarse como candidato a alcalde de Nueva York, pero que nunca consideró seriamente hacerlo: "En cada colmena hay una abeja reina que se queda mucho tiempo mientras que los zánganos y demás abejas entran y salen. Yo era esa persona en Goldman. Me quedé mucho tiempo".
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