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- Coricelli eleva su oferta por Deoleo a 500 millones y pide exclusividad hasta el cierre de la negociación
- Deoleo avanza en el norte de Europa y lidera en Alemania con Bertolli
El grupo italiano, que también emitirá bonos, designa a la entidad que dirige Andrea Orcel banco agente de la financiación.
El grupo aceitero italiano Coricelli está negociando con un grupo de entidades financieras liderado por UniCredit el paquete de deuda bancaria necesario para financiar su oferta de 500 millones de euros por Deoleo, productor de aceite español que es propiedad de los fondos CVC y Alchemy y que posee marcas como Carbonell, Hojiblanca, Bertolli o Carapelli, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Coricelli ha designado a UniCredit como banco agente del sindicato bancario, en el que también participarán otras entidades, tanto italianas como españolas. El paquete de financiación, además, incluiría un tramo de bonos cuyo importe aún no se ha definido, según explican las fuentes consultadas.
Coricelli, por el momento, es el principal favorito para comprar Deoleo tras haber presentado una oferta que valora la compañía española en 500 millones de euros y que se financiará principalmente con deuda. Esta propuesta es la mayor recibida por el grupo y supera a la de los españoles Dcoop, que ofrece alrededor de 470 millones, y Acesur, cuyo importe no ha trascendido.
Espera exclusividad
El grupo italiano, no obstante, aún no ha logrado la exclusividad en las negociaciones con CVC y Alchemy, por lo que aún no se puede dar por cerrada la puja, sobre todo cuando desde el Ministerio de Agricultura se han mostrado favorables a que el eventual comprador de Deoleo sea una "entidad española". Aunque fuentes conocedoras del proceso señalan que el pasado 31 de agosto concluía el plazo para que Coricelli recibiera el visto bueno a su petición de exclusividad en las negociaciones, en los últimos días se ha ralentizado la respuesta afirmativa por diferentes trámites burocráticos.
La oferta de Coricelli, en cualquier caso, se dirige a todo el perímetro del grupo Deoleo y a todas sus marcas y se articula a través del hólding Farmers Elite Global, con sede en Sevilla y que es dueño también de la cordobesa Aceites Abasa, una de las principales compañías de envasado y producción de aceite de oliva.
Por el contrario, una eventual integración con Dcoop podría encontrar limitaciones de competencia en mercados como el de Estados Unidos, donde Pompeian -de la que posee el 50%- cuenta con una cuota de mercado del 20% en aceite de oliva virgen extra. Pese a ello, Dcoop mantiene su interés sobre la empresa, que ha mostrado en público en varias ocasiones, y considera que la adquisición de Deoleo le permitiría crecer con fuerza en envasado.
Sea como fuere, el proceso de venta de Deoleo está cerca de resolverse, después de que, a comienzos de año, los accionistas de la compañía contrataran a William Blair como asesor financiero de la desinversión, como avanzó EXPANSIÓN el pasado 12 de abril. PwC también asesora a los vendedores en materia de due diligence, mientras que KPMG actúa como asesor financiero de Coricelli en el proceso. Deoleo y Coricelli unidas alcanzarían un ebitda de 100 millones de euros.
El proceso de venta de Deoleo coincide con el desarrollo de su plan estratégico 2025-2028, con el que la compañía prevé generar un ebitda recurrente adicional de 32 millones de euros, hasta los 74 millones al final del periodo. La compañía que dirige Cristóbal Valdés contempla disparar su crecimiento en EEUU durante los próximos tres años e impulsar su negocio en el norte de Europa.
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