- PEPE BRAVO/IGNACIO DEL CASTILLO @naciocastillo Madrid
La filial española de la operadora de telecomunicaciones rumana ampliará capital en 150 millones de euros y colocará hasta el 25% de su capital en el mercado con lo que el grupo obtendrá hasta 462,5 millones de euros en total. Los dueños de Mayoral, que han comprometido 100 millones de euros, tendrán el 5,4% del capital.
Digi España, la filial en el país de la operadora de telecomunicaciones rumana, acaba de activar su salida a Bolsa en la que pretende obtener en total hasta 462,5 millones de euros.
El cuarto operador de España ha anunciado este lunes su intención de salir a bolsa (Intention to Float) realizando una oferta pública de suscripción de nuevas acciones (OPS) y de venta de títulos existentes (OPV) y solicitando la admisión a negociación de sus acciones en las bolsas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia.
La operación cuenta con el respaldo de la sociedad de inversión de la familia Domínguez de la Maza(Grupo Mayoral), que ha firmado un compromiso vinculante para invertir 100 millones de euros, por un valor total de los fondos propios, previos a la operación, de hasta 1.700 millones de euros.
Los fondos netos de la nueva emisión de acciones, de aproximadamente 136 millones de euros, se destinarán a financiar el crecimiento de la compañía, principalmente la ampliación de su red de fibra hasta el hogar y el despliegue de su red móvil propia.
Premios para los empleados
Los 14 millones de euros de diferencia entre los 150 millones brutos de colocación de nuevas acciones y los 136 millones netos, corresponden por un lado a los costes de la operación y, por otro, a un plan de retribución para los empleados.
La oferta combinará esa emisión de acciones nuevas, por un importe total de aproximadamente 150 millones de euros, con una venta de acciones existentes por parte de Digi Romania, su accionista único, e incluirá una opción de sobreadjudicación habitual de hasta el 15% del tamaño de la oferta inicial.
Valoración de 1.850 millones
Tras la operación, el grupo DIGI, encabezado por DIGI Communications N.V. (cotizada en la Bolsa de Bucarest), mantendrá al menos el 75% del capital y conservará el control de la compañía. Como los 150 millones de acciones nuevas se sumarán a los 1.700 millones, el valor total de los fondos propios se elevará a 1.850 millones. De esta forma, una colocación de hasta el 25% del capital, contando con el green shoe, supondría que la compañía captase, de forma conjunta, entre la OPS de 150 millones y la OPV, un total de 462,5 millones de euros.
Digi aún no ha precisado ni la fecha, previsiblemente a finales de julio, ni el tamaño total de la colocación, teniendo en cuenta tanto el tramo primario como el secundario.
Cuando en abril paralizó la salida a Bolsa por la inestabilidad de la guerra entre EEUU e Irán, el plan de la compañía era reiniciarla en otoño, pero el pasado jueves Marius Varzaru, CEO de la filial, aseguró que "cualquier posibilidad estaba abierta" al ser cuestionado por un eventual estreno bursátil en julio.
Pese a que los plazos para ello son exigentes, lo cierto es que Digi España paró el estreno bursátil previsto para mayo por un exiguo descuento del 10% sobre la valoración prevista de 2.000 millones de euros, lo que significa que cuenta con el interés de los inversores. La situación de mercado actual, además, es excepcional.
La operadora trabaja con Barclays, Santander y UBS como coordinadores globales, con Rothschild como asesor. BNP y Citi tienen el rol de colocadores, mientras que BBVA, CaixaBank e ING también participan en la operación.
La salida a Bolsa de Digi se produce al calor de la estabilización de los mercados por la tregua en Oriente Próximo y con el tirón de las tecnológicas por el desarrollo de la IA, cuyo punto álgido ha sido la colocaciónde SpaceX, la mayor de la historia, en EEUU.
Dirigida a inversores institucionales
En el marco de su salida a Bolsa, dirigida a inversores institucionales -es decir, no habrá un tramo minorista porque la operación está dirigida a inversores "calificados" que comprometan al menos 100.000 euros-, el operador, su accionista y la alta dirección asumirán los compromisos de permanencia (lock-up) habituales en este tipo de operaciones, es decir que durante un tiempo determinado no podrán vender acciones en el mercado.
"Cotizar en Bolsa nos brindaría la oportunidad de contar una fuente de capital adicional a aquellas que hasta el momento nos han permitido financiar nuestro crecimiento: capital propio y financiación bancaria. En ese sentido, la colocación de acciones de la compañía en la bolsa española, reforzaría la solidez financiera de nuestra empresa y los vínculos con el país", comentó Marius Varzaru, CEO de Digi.
A 31 de marzo de 2026 contaba con 11,4 millones de clientes para el conjunto de sus servicios, de los cuales 7,6 millones son de móvil, 2,8 millones de banda ancha fija, 900.000 de telefonía fija y 200.0000 de televisión de pago.
Según datos actualizados a mayo 2026 y publicados por la CNMC, cuenta con una cuota de mercado del 14% en banda ancha fija y del 13% en móvil, lidera las altas netas en ambos segmentos desde el cuarto trimestre de 2021 y es actualmente el tercer operador en banda ancha fija en España.
Aspira a lograr 1.000 millones de ingresos en España
En 2025, Digi alcanzó unos ingresos de 929 millones de euros en España, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, y un Ebitda ajustado de unos 175 millones.
Para 2026, la compañía prevé unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros, un margen ebitda ajustado en la franja baja del 20% y una inversión cercana a los 400 millones. A medio plazo, la compañía aspira a crecer a un ritmo de doble dígito y a elevar su margen de ebitda ajustado por encima del 30%.
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