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La banca mayorista global firmó en 2025 los mejores resultados de su historia, con ingresos de 660.000 millones de dólares (567.000 millones de euros) y una rentabilidad media sobre recursos propios (ROE) en el 15,1%.
Pero el sector puede hacer mejor y en 2030 apunta a ingresos de hasta 850.000 millones de dólares (730.000 millones de euros), según un informe de Oliver Wyman y Morgan Stanley.
El sector extiende su momento dulce comenzado en 2022, cuando tanto el Banco Central Europeo (BCE) como la Reserva Federal endurecieron su política monetaria para apaciguar una inflación galopante tras la reanudación de la actividad en el contexto de la recuperación pospandémica.
Pese al buen momento, las perspectivas de ingresos de la banca a corto y medio plazo son cada vez más inciertas, debido a la evolución imprevisible de las crisis geopolíticas, que pueden disparar la inflación y dar al traste con cualquier previsión sobre los movimientos de los tipos.
Oliver Wyman y Morgan Stanley dibujan tres distintos escenarios para ilustrar la evolución del sector hasta 2030 y proyectan que la banca global mayorista generará entre 575.000 y 730.000 millones de euros en ingresos ese año.
En todos los escenarios, la banca sigue siendo resiliente, pero el desempeño dependerá de la salud de la economía, del impacto de la transformación de la tecnología y de los activos digitales -como las criptos y las stablecoins- y de cómo las entidades respondan a esos factores cambiantes.
En el escenario más optimista, que implica una resolución más rápida de las tensiones geopolíticas y una sólida demanda crediticia, el sector podría alcanzar ingresos de hasta 730.000 millones de euros, con una rentabilidad media sobre recursos propios del 19,7%. Es casi un 30% más que los ingresos cosechados en 2025.
El escenario intermedio, que ve una economía global resiliente con un entorno operativo estable para la banca, proyecta unos ingresos de 660.000 millones, un 16% más que en el ejercicio pasado. La rentabilidad ROE alcanzaría el 17% de media.
Por último, el escenario más pesimista, con unas tensiones geopolíticas crecientes, contempla unos ingresos de 575.000 millones, en línea con los de 2025. La rentabilidad retrocedería al 11,8%.
Descarta que los criptoactivos amenacen a la banca
Según Oliver Wyman, la probabilidad de que los criptoactivos lleguen a rivalizar con los grandes negocios del 'trading' o de que las 'stablecoins' socaven el modelo de financiación bancaria basado en depósitos es baja.
La actividad institucional vinculada a criptoactivos, como la creación de mercado, financiación y custodia, podría alcanzar como máximo 16.400 millones de dólares (14.100 millones de euros) en 2030. Y los caminos hacia una adopción masiva de 'stablecoins' en sustitución de los depósitos tradicionales son escasos.
"Los activos digitales no van a transformar la banca mayorista de golpe, pero sí pueden redefinir quién controla los flujos en negocios claves como los pagos, la gestión de liquidez, colateral y servicios de valores", señala Jaime Lizarraga, Socio de Servicios Financieros en Oliver Wyman.
A su juicio, las entidades mejor posicionadas serán aquellas capaces de establecer una posición creíble en la cadena de valor de los activos digitales antes de que la actividad de los clientes comience a migrar.
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