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Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
- Cuánto tiempo tarda la Bolsa en reponerse de una subida de tipos
- Cómo reaccionar en Bolsa al posible freno en la IA
Los tipos de interés, la deuda, el petróleo y hasta la IA se combinan para crear un entorno de mercado delicado. Los indicadores de análisis cuantitativo y de sentimiento reflejan la incertidumbre actual con niveles que presagian un comportamiento negativo en Bolsa.
Los focos de presión sobre los mercados se han intensificado en un mes caracterizado por una estacionalidad especialmente negativa. Septiembre es el peor mes del año, en términos estadísticos, para la Bolsa. Superado el ecuador del mes, vuelve a materializarse el freno predominante en la serie histórica.
El nuevo ciclo alcista en los tipos de interés, los máximos que han renovado los intereses de la deuda, la reactivación del rally en el precio del petróleo, la persistencia de las alertas geopolíticas y la volatilidad de los sectores más disparados con la IA siembran los mercados de posibles obstáculos.
Este clima inversor más delicado proyecta señales crecientes de alerta en algunos indicadores de mercado. Así lo pone de manifiesto la firma estadounidense SentimenTrader, especializada en análisis cuantitativos y de sentimiento.
Uno de sus principales indicadores es el Market Environment Composite (MEC). Este indicador compuesto del entorno del mercado monitorea ocho variables de amplitud y comportamiento. En su última lectura el MEC se sitúa en 2 puntos.
Los propios analistas de SentimenTrader destacan que con este nivel el indicador se adentra en "zona de peligro". Explican que el deterioro a este rango significa que "el entorno del mercado ha caído en una situación poco saludable", y recurren a su particular serie histórica para poner de relieve el riesgo bajista que afronta la Bolsa.
Una lectura de solo 2 puntos en el índice MEC se ha asociado a rentabilidades bajas y riesgos elevados. De forma más detallada, SentimenTrader traslada que, históricamente, un rango de entre 2 y 4 puntos en el MEC han presagiado pérdidas anualizadas de entre el 6% y el 10% en el índice S&P 500, el de referencia de Wall Street.
Los 2 puntos actuales del índice MEC se quedan lejos del rango de entre 5 y 7 puntos que, estadísticamente, ha anticipado revalorizaciones del 11% al 13% en términos anualizados.
Posible oportunidad
Los datos actuales aportados por SentimenTrader invitan a extremar la cautela. Pero también a ponerse en guardia ante la posibilidad de que surja una oportunidad para comprar en las caídas. Un deterioro aún mayor en el indicador MEC suele ser el preludio de fuertes subidas a medio plazo.
En concreto, la firma llama la atención sobre el hecho de que los niveles más bajos de este indicador, los comprendidos entre 0 y 1 puntos, reflejan un clima de pánico extremo que, históricamente, ha deparado rentabilidades superiores al 30% en términos anualizados.
Con los datos actuales, con los precedentes históricos analizados, desde SentimenTrader sugieren que "los operadores agresivos pueden vigilar el MEC en busca de caídas hasta la zona de pánico extremo para identificar oportunidades de compra en mínimos, aunque esto debe ir acompañado de estrategias estrictas de limitación de pérdidas (stop-loss)".
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