Los unit linked se popularizaron en los años en los que los tipos de interés se situaban en mínimos, cuando las aseguradoras no contaban con resortes suficientes para ofrecer productos de ahorro garantizados con retornos atractivos. Pero, en 2026, viven un nuevo apogeo, probando que también pueden tener gancho en un ciclo de mercado con las tasas más altas.
Estos seguros vinculados a activos -que son pólizas de inversión que implican riesgo para los tomadores porque no solo no está garantizada la rentabilidad a obtener, sino que en la mayoría de los casos tampoco está protegida la aportación inicial- se han convertido a cierre de junio en el tipo de pólizas que más ha incrementado la bolsa de ahorro gestionado y una de las categorías que ha captado más nuevos clientes.
Los unit linked han conseguido sobrepasar el nivel de los 33.000 millones de euros (hasta 33.037 millones) de patrimonio administrado a fin de la primera mitad del año, según la información distribuida por la patronal, Unespa, a partir de los datos reunidos por ICEA, la plataforma de análisis del sector.
Esta cifra de provisiones técnicas -donde se contabilizan las primas y también el resultado de las inversiones- es casi un 20% mayor que la registrada en igual periodo de 2025 y otorga a este producto un peso en el mercado nunca visto, pues pasa a canalizar el 15% del importe total de ahorro que se mueve en seguros de vida (221.895 millones de euros a 30 de junio).
Además, los unit linked son, sólo por detrás de la transformación de patrimonio en renta vitalicia, el instrumento de ahorro ofrecido por el sector asegurador que más clientes ha ganado en el último año. Exactamente, hoy hay más de 1,68 millones de titulares de pólizas de este tipo en España, un 9,6% más que en junio de 2025.
Auge
La onda expansiva de los seguros vinculados a activos viene ya desde 2025 y es extensiva al entorno europeo. Atendiendo a los datos del supervisor del sector, Eiopa, los unit linked también están aumentando cuota de mercado de la UE. Así, a fin del año pasado abarcaban un 38,2% del total del negocio en el segmento de vida, frente al 35,4% de 2024.
Entre los motivos que impulsan este auge, los expertos valoran el mayor potencial de rentabilidad que ofrecen estos productos y, en consecuencia, sus grandes posibilidades como antídoto contra la inflación. Un ángulo de oportunidad que está incentivando, asimismo, a la industria al lanzar nuevas propuestas dentro de esta categoría.
Los unit linked invierten en fondos y activos financieros con mayor flexibilidad de la que permiten las pólizas garantizadas y pueden adaptarse al contexto con facilidad. ¿La contrapartida? Adoptan más peligros y están más expuestos a los vaivenes, algo que puede afectar al cliente, que corre con todos los riesgos hasta el punto de poder perder el capital aportado en primera instancia.
Ahora bien, si se acierta con la estrategia, la pauta que siguen los ayuda a ofrecer mayores retornos. Así ha ocurrido en los últimos meses, en los que se han erigido como un producto interesante para los ahorradores que consideran insuficiente la rentabilidad que aportan los seguros de ahorro garantizados para batir la inflación a largo plazo.
SegurCaixa Adeslas pisa el acelerador del seguro de autosEspaña ahorraría hasta 1.500 millones si congelara las pensiones máximas, como plantea FranciaLa captación del 'venture capital' en Europa rebota desde los mínimos de 2025 Comentar ÚLTIMA HORA-
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