- MIRIAM PRIETO
La compañía tecnológica prevé un gasto de miles de millones de dólares en soluciones de inteligencia artificial y en ampliar su capacidad de computación.
Microsoft se mantiene firme en su estrategia de inversión para sostener sus ambiciones en inteligencia artificial y está en camino de alcanzar este año unos gastos de capital (capex) de 175.000 millones de dólares, una magnitud sin precedentes en la historia de la multinacional tecnológica.
La compañía continúa con la apuesta acelerada de construcción de centros de datos, a pesar de las dudas de los inversores sobre si la inversión masiva generará los retornos esperados. Al igual que ocurre con el resto de las Big Tech estadounidenses, Wall Street examina con lupa los resultados trimestrales para constatar si la monetización de la inteligencia artificial avanza a buen ritmo.
La apuesta de Microsoft se enmarca en una carrera inversora sin precedentes entre las grandes tecnológicas. Amazon, Google y Meta también han acelerado el gasto en infraestructuras para inteligencia artificial, en un contexto en el que la capacidad de computación se ha convertido en uno de los principales factores competitivos del sector.
Microsoft reforzó su infraestructura de inteligencia artificial con 31 nuevos centros de datos en el trimestre cerrado en junio, lo que eleva la cifra hasta 88 en el conjunto del año, y añadió un gigavatio adicional de potencia, mientras mantiene el objetivo de duplicar su capacidad total en apenas dos años.
Aunque la multinacional reconoce que la demanda es difícil de prever, remarca que actualmente supera la capacidad disponible, lo que exige seguir construyendo centros de datos a un ritmo acelerado. "Todavía hay restricciones en el sistema", contestó recientemente Amy Hood, directora financiera de Microsoft, a preguntas de los analistas relacionadas con una posible sobreinversión en inteligencia artificial.
Hood defiende que Microsoft tiene margen para modular el ritmo de inversión si cambia la demanda, puesto que dos tercios del capex se destinan a activos de vida corta, principalmente chips. Además, sostiene que pueden escalonar la construcción de centros de datos según las señales reales del mercado.
Microsoft cuenta con una cartera de ingresos futuros contratados de 678.000 millones de dólares, una cifra que respalda su elevado ritmo de inversión, aunque una parte significativa está vinculada a OpenAI, donde la compañía tiene un 27% del accionariado. De hecho, Microsoft ha revelado que los acuerdos comerciales con la compañía dueña de ChatGPT le aportaron 24.000 millones de dólares en ingresos durante su último ejercicio fiscal, cerrado en junio. Esto supone alrededor del 7% de su facturación total, que ascendió a 331.000 millones de dólares el último año fiscal, un 18% más.
Estrategia
Microsoft presenta la inteligencia artificial como la palanca de crecimiento futuro y sostiene que esta tecnología ya está transformando la productividad de los consumidores y las organizaciones. La apuesta de su consejero delegado, Satya Nadella, es configurar una oferta de inteligencia artificial que abarque desde la infraestructura cloud a las aplicaciones de productividad, con soluciones en ámbitos como agentes, seguridad o desarrollo de software.
Nadella sostiene que la inteligencia artificial empresarial no consistirá sólo en consumir modelos externos, sino en que cada compañía construya sus propios sistemas de aprendizaje sobre su conocimiento interno. "Cada empresa debe tener el control de su propio destino", subraya el consejero delegado de Microsoft, quien defiende una arquitectura en la que los modelos puedan combinarse y sustituirse en función de las necesidades de negocio.
En este sentido, Microsoft está apostando por ofrecer a las empresas acceso a un amplio abanico de modelos de inteligencia artificial. La compañía asegura que cuenta con más de 11.000 modelos en Azure, incluidos los desarrollados por OpenAI, Anthropic, Mistral y xAI, además de tecnologías propias. Según Nadella, el número de clientes empresariales que usan modelos de varios proveedores se ha multiplicado por cinco desde principios de año.
Retorno de la inversión
La compañía ya comienza a ver retornos de sus inversiones. Su negocio en la nube Azure está anotándose fuertes crecimientos impulsados por la demanda de servicios de inteligencia artificial. En el último trimestre, esta división creció un 43% interanual, y la compañía anticipa un incremento del 45% para el trimestre en curso.
De hecho, Nadella desveló en su última conferencia con analistas que el negocio de Azure superó en el último año fiscal los 100.000 millones de dólares de ingresos. Eso sí, UBS señala que este desempeño refleja que, más allá de la inteligencia artificial, la demanda de servicios tradicionales cloud sigue siendo muy robusta
Asimismo, los inversores siguen de cerca el crecimiento de Copilot porque lo consideran la principal prueba de que Microsoft puede convertir su multimillonaria apuesta por la inteligencia artificial en ingresos recurrentes entre los clientes empresariales. El grupo ha desvelado que Microsoft 365 Copilot ha superado los 30 millones de licencias de pago, diez millones más que en el trimestre previo. Asimismo, asegura que el número de organizaciones con más de 50.000 licencias se ha multiplicado por más de siete en el último año, con referencias como AstraZeneca, Boeing, Infosys, Koch o Procter & Gamble.
UBS prevé que la creciente adopción de Copilot y las subidas de precios en Microsoft 365 impulsen una aceleración del crecimiento de esta división durante el próximo ejercicio, reforzando la monetización de la inteligencia artificial para el gigante estadounidense.
Apuesta
- Microsoft reforzó su infraestructura con 31 nuevos centros de datos en el último trimestre, en el que añadió 1 gigavatio adicional de potencia.
- Su cartera de ingresos futuros contratados asciende a 678.000 millones de dólares. Una parte significativa está ligada a OpenAI.
- Satya Nadella, CEO de Microsoft, defiende que las empresas deben ir más allá de consumir modelos de IA, y construir sistemas sobre su conocimiento interno.
- Azure, negocio de la nube, ha crecido un 43% interanual en el último trimestre, gracias a la inteligencia artificial .
- Copilot, la inteligencia artificial de productividad de Microsoft, ha superado los 30 millones de licencias de pago, diez millones más que en el trimestre previo.
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